短融ETF套利实战攻略

2023年期间，国庆和春节期间$短融ETF(SH511360)$ 分别出现了折溢价现象，做了实操，结合球友经验，总结了一份短融ETF套利实战攻略。

一、套利原理

1、511360存在场内和场外两个价格，且场内每日稳定增幅0.01%，可以据此大致判断产品的折溢价情况。

2、流动性优势：短融ETF作为场内交易规模最大的债券类ETF，流动性很强。优势是不担心流动性风险，但也意味着套利空间有限。

二、申购卖出套利

当短融ETF（511360）大幅溢价时，进行申购卖出套利

1、相关费用：大券商场内基金申购、赎回、买卖均无费用，有申购/托管费。

2、申购金额：申购数量为2000整数倍，起步金额约为21.5w

3、申购净值：近似为T日收盘净值，由于ETF存在场内外差价，因此还有一个现金差额。

4、申购差价：卖出成交金额-申购成交金额-现金差额

5、申购到账时间：银河测试申购份额是5分钟内到账，国君目前t+1日到账

实战情况：2023年12月28日，511360场内盘中溢价万四，场内收盘价108.699，申购净值108.6884。

元旦三天假期后，场内收盘价108.699。

实际收益=108.699*2000-108.6884*2000-基金公司公布的现金差额2097=5.42元

三、买入赎回套利

当短融ETF（511360）大幅折价时，市价买入，净值赎回，赚取折价收益。

1、相关费用：申购、赎回、买卖均无费用，

2、赎回份额：和申购一样，赎回需要为2000份，起步金额约为21.5w。

3、赎回到账时间：大部分券商T+3到账，海通t+1到账，银河T+2中午到账。

实战情况： 2023年10月9日，511360市场价约108.032元，此时，经过11天长假，市价108.032买入，立刻赎回，晚上最新净值108.1121元，场内折价万八。

实际收益=108.1121*2000-108.032*2000=0.0801*2000=160元，年化约为13.5%

实际收益２天赚w7.4，年化约13%。

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