选股逻辑分析之为什么近期买入华侨城A：
一、最优标股票：产能扩张、价格提升、周转效率高、供应链强势（先款后货）；代表标的：贵州茅台、五粮液等优质白酒，目前的中远海控等，前几年的牧原股份。卖点分析：白酒总体估值偏高，猪价大幅回落，牧原股份双杀。但白酒价格依然有涨价预期，加上仍处于产能扩张期（如茅台），所以顶端白酒卖出逻辑不明显，后期茅台调整也不会太深（其他酒不好说），除非抑通胀进入加息通道等较大利空。
二、次选标的1：产能扩张，价格基本持平或小幅回落，但总体市场占有率提升，以量补价，总体营收上升，规模优势加大，成本相对固定，赢利提升；代表标的：新和成、赣锋锂业、宁德时代、比亚迪、海天味业等；卖点分析：产能扩张、价格持平、市占率提升，买；产能扩张、价格下降幅度大于产能扩张力度，卖；产能扩张放缓叠加产品价格下降，卖，另外估值较高，价格已经体现未来较好预期，卖。
次选标的2：产能不扩张、产品价格提升、供应链强势、周转效率提高；代表标的：目前的陕西煤业、中国神华、中国铝业、江西铜业、中国石油等资源股，前几年的海螺水泥等；卖点分析：目前煤炭价格仍保持高位、铝、铜价格暂时受打压回落，仍处高位，预计还是持有为主；供给端或需求端得到较大扭转时卖，目前还不明显。（预计疫情解绑，世界各地产能陆续恢复等）
次选标的3：产能扩张、产品价格提升、周转效率不高、存货市值提升；代表标的：中国国贸、华侨城A；买卖点分析：产能扩张+价格提升+周转效率提高，买，如华侨城A，如估值处于低位期的中国国贸、新城控股等；产能不扩张叠加产品跌价（持有物业为主，跌价难度大），估值已修复（如中国国贸），卖。
三、规避标的：产能停止扩张、产品价格下降、供应链中处于弱势（代表是应收账款大，账款周期长，如部分低端汽配行业、环保行业、部分原料药行业等）。
根据以上逻辑分析及标的筛选，最近开始逐步买入华侨城A，等到持有的物业估值得到大家认可，物业价值重估，文旅价值进一步被大家所认可，胜率远大于一般企业，最主要的不利点是周转效率，预计随着文旅收入占比进一步提升，这块慢慢也会消除。 不可否认茅台确实是最优标的，但是目前估值短期价值再向上提升的空间不大，只能有波段机会；华侨城A是可以一直拿着的标的，相对比较安心。
$贵州茅台(SH600519)$$中远海控(SH601919)$
（以上仅为个人思考记录）