【0726-0730】周度观点集锦：顺应国家政策的导向，看好长期投资机会

雪球私募周报时间到啦！

本周上证指数、沪深300、创业板指涨跌幅分别为-4.31%、-5.46%、-0.86%，通信、有色金属、电子、电气设备等行业涨幅靠前，房地产、食品饮料、休闲服务等行业跌幅较大。上涨个股占比26.29%，市场人气持续回落。

本周市场下跌一定程度反应了部分资金对政策的误读及情绪的宣泄，这种性质的下跌不会持续，市场随时将企稳。多家管理人的投资主线依旧是高景气的科技领域，包括半导体、高端制造等，并对国家政策的实施保持积极态度。下面是私募产品的基金经理在雪球中发布对本周市场的看法，有兴趣的球友们可以点击产品进一步详细了解~

 @明世伙伴基金  对本周市场行情震荡做出了分析，从各方面消息来看，本轮调整可能存在多方面因素。一是国家严厉调控K12教育附带的政策影响；二是中美双方天津会面后，双方措辞较为针锋相对，引发外资撤出言论又起；三是德尔塔病毒扩散加大市场对经济基本面和通胀的担忧。当前市场的急剧下跌，抛开贸易战的因素，尚未在基本面和整体流动性看到特别重大的负面变化。明世伙伴相信中国政府政策的灵活性和应对能力，对于市场快速形成的共识部分，建议保留长期逻辑合理的部分，继续看好基本面上行、国家政策支持的如新能源、高端制造、半导体等板块机会，同时对于短期情绪影响较大、下跌较快、未来有希望证明逻辑错误的消费医药等板块进行适当布局。

 @上海复胜资产  认为还是应该理性的看待单日的市场波动，所谓“各种原因”也容易演变成毫无依据的揣测与误判。展望未来一段时间，复胜依然认为市场存在‘难上难下’的困局：疫情的不确定性上升以及部分行业政策层面的变化，的确会让市场对于后续经济增长产生一定的担忧；但同时，我们认为经济增长的系统性风险并未出现，更多的还是市场部分资金在面对不确定性时主动选择离场观望导致。对于后续市场，复胜依然看好“中国制造·世界需求”的长期投资逻辑：依然看好新能源汽车、光伏以及半导体行业内细分行业龙头公司的投资机会。

 @神农投资  的基金经理陈宇 @陈营长极品投资  发表观点，认为市场短期突然放量下跌，主要触发因素是对教培行业和互联网公司的整饬，直接导致行业内部上市公司股价崩溃。陈宇判断“7月黄金坑”就在附近，两条线上有投资价值：过于超跌的传统核心资产和急跌回头上岸的成长股，今年最好机会可能来临：国家支持、企业发展、产品供不应求、产品涨价了→此时股价下跌正是极品投资的好时机。坚信中国的资本市场一定能为中国的战略新兴行业的发展和中国的伟大复兴提供持久助推力，注册制下绝对不支持垃圾企业、无用企业，上市资源极度稀缺，投资者一定要看清时代，认识使命，逐浪而行！ 

 @健顺投资    在市场观点中分析市场下跌的原因，上周末公布的教育行业“双减”，以及腾讯音乐落锤反垄断，导致海外中概股集体下跌，今天港股市场和A股陆股通出现了一定量的净流出，主要是互联网、消费、医药三大板块。部分外资和本土投资者担忧后续对民生类行业改革的政策，包括压在生育率上的三座大山，住房、教育、医疗等效率与公平的再平衡问题。健顺投资认为，当前市场的投资逻辑应该更加重视顶层设计变化带来的结构性投资机会。比如今年持续的互联网反垄断和大数据的安全性使用，会催生一批密码安全方面公司的商业模式变革和景气上升。而拔除三座大山的政策，更能释放社会的经济活力、提升生育率。我们认为自上而下一系列政策的实施，有利释放整个社会的生产力，对于A股市场整体利好。
 $明世伙伴胜杯28号(P000850)$   $复胜正能量八号(P000831)$   $神农春晓(P000743)$   $健顺云7号(P000894)$  

选择一只私募产品其背后的逻辑是选择认可和信任基金经理的风格及策略，更是选择一种不追短期涨跌与产品共同成长的投资理念。以上便是雪球私募本期周度报告，如对具体私募产品有意向可以进入基金产品页面，进行预约预约完成后，会有雪球私募服务专家一对一跟进您的投资~

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