没客户黏性的行业,不可价值投资

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本期精彩:

文章开头,先说结论:没服务差异,没使用惯性,没品牌忠诚度的行业,不是价值投资好目标。。最多怡情一把,不可长持。当然,形成生态系统护城河的(美团等等)是例外。

1曾经,共享单车,ofo,摩拜,美团,helloBike,一个个烧钱之中,烧死一批又一批,关键是剩者不为王,而是继续烧钱维护客户群。。关键是新入的竞争对手,随时可能拉走你的老客户,这个行业,烧钱烧不出护城河。。

2银行,如果不是公司要求的工资卡必须是什么银行,你去办银行卡的时候,会对某一家银行情有独钟吗???不会的。。这个行业,很难做出服务差异,只能做一点细微差别。比如房贷审批条件不同,或者消费贷额度不同。。。仅此而已。。

3航空股,也很难做出服务差异。。。我选机票的时候,也就仅仅看看飞行时间和机票价格,,对于是哪家航空公司,我从不在乎。。巴菲特也曾经买入航空股,没几天后清仓。。

4对于腾讯视频,爱奇艺搜狐土豆,优酷,酷6,一代代视频网站,好像也没见谁对某一家产生情有独钟。。即便是腾讯视频13亿买下《知否知否》的独家播放权,这部剧过气之后,也没有谁继续非腾讯视频不可,根本没有客户黏性,没有使用惯性,完全没有客户忠诚度。

5大多数共享,比如共享充电宝,都是图方便,断不会有什么客户忠诚度。没什么护城河可言。

6滴滴打车,烧掉几百亿,挡不住uber,通过收购,再次成为老大,市场上又出现了T3,曹操出行,神州出行,嘀嗒顺风车。。等等,滴滴打车的护城河何在???只要人家的补贴比你多,客户一下子就跑过去了。。。丝毫没忠诚度。。。当然了,入股滴滴打车开始搞物流,开始搞配送,开始搞出一大套生态系统,就不是竞争对手简单补贴能追上的了。。生态系统就成了护城河。。。

没服务差异,没使用惯性,没品牌忠诚度的行业,不是价值投资好目标。。最多怡情一把,不可长持。当然,形成生态系统护城河的(美团等等)是例外。

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本人已经清仓:歌尔股份海尔生物思摩尔国际

本人重仓:中远海控健帆生物

今年重点观察:通策医疗片仔癀中国中免

今年不碰:贵州茅台五粮液泸州老窖

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全部评论

江北一根筋08-02 12:48

没故事可讲,不像茅台一样有精神需求奢侈属性。。银行没客户黏性没顾客忠诚度

江北一根筋07-08 22:06

我是董宝珍的忠实粉丝,但是这次,我要对董老师说No.银行不会开启茅台的故事。。@否极泰董宝珍 这篇文章就是理由