回复@Blake宜沣习习: 问了身边用小牛的用户体验,都不错。
互联网/咨询/汽车行业的人隔行过来造自行车/电瓶车,我认为有优势。
符合消费升级的理念和趋势。
我个人表示看好。
对于花旗报告,我最大的疑惑来自他对于整个锂电池的电瓶车的发展预测44%的增速,然后依据这个来预测小牛电动车的增速。
我不确定传统其他电动车转移到锂电子的电动车有多大难度。$小牛电动(NIU)$//@Blake宜沣习习:回复@rainyclp:你这@我的,哈哈哈,怕不是看热闹不嫌事大。
        打脸狂魔的这段解释,不过证明他有金融资讯APP权限,会从APP里找数据,还会做横向对标比较,仅此而已。
        而他犯得最大错误,即使作为价值投资者,买股票也不应该买历史,而应该买预期。
        市销率PS是证券估值定价的有效手段之一,也是经常使用的专业方法。既然是常用方法,但凡是专业机构投资者都会用。但是为什么依然会出现不同投资者、投行对某一只标的证券的定价产生分歧。原因就在于投资者不局限于做市销率PS(PS=总市值/营业收入)的对标分析,更要进一步拆解公式,“魔鬼在细节”,从细节里分析营业收入情况。
        营业收入情况的细节,主要有产品本身及销售、运营模式等(关系到未来成长预期),有三张财务报表的各会计科目(关系到历史收入质量)等。
        举例来说,蔚来它的产品与特斯拉都是新能源汽车。从目前市场上获取的产品信息来看,ES8的电池续航能力差,软件、硬件等技术工艺存瑕疵。受限于ES8的产品体验,如果不能短时间内有效完善终端产品,蔚来的业绩成长性必然受到极大影响。没有业绩成长性,蔚来即使产品、业务与特斯拉多相似,也无法支撑与特斯拉近三年历史PS3X~8X的相似的估值定价。
        再来看雅迪控股,它在2018年底实现营业收入99亿元,在售电动踏板车型号113款及电动自行车型号81款。那么新国标下,它需要发布多少款电动踏板车及电动自行车能够替代现有型号。更何况,雅迪控股,营收连年增长、经营性现金流净额持续正值的同时,它的应付账款2018年底有45亿元,太值得让人去分析分析它的历史财务数据质量。

        最后来看小牛电动,2018年营收14.77亿,PS(2018)为2.82,PS(2019Q1)为2.80。管理层在发布2019年一季度的同时,给出了2019年二季度的收入指引,预计Q2收入人民币5.8亿-6.6亿元,则2019年H1收入为9.35-10.15。暂且相信2019年二季度的收入指引,则小牛电动的PS(2019H1)降至为2.37-2.47。而如果参考花旗投行给出的2019年业绩预计,2019年全年将实现营业收入24亿元,则小牛电动的PS(2019E)降至1.92(这也是我为什么关注研报数据与实现业绩比对的原因)。        高成长性的好处就是时间会逐渐把估值定价的不合理性捋平,而坏处就是谁也不能确认高成长能否维持,能维持多久,只能通过有限的分析评估。而最终是否买入,取决于你是只会翻看历史数据、做纸面分析的所谓“专业”投资人,还是能够综合行业前景、产品发展以及历史数据给出前瞻性预期并承受相应风险的相对成熟的投资人。

$小牛电动(NIU)$ $蔚来(NIO)$ $特斯拉(TSLA)$
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引用:
$小牛电动(NIU)$ 這點量就漲上來了 .其實財報很好 ,Q2 預期也不錯 .增長在50% .只要能保持增長加盈利 .股價可以新高

全部评论

Blake宜沣习习05-17 18:57

运营一条价格完全不同的产品线,难度不低于初创一家新公司。

Blake宜沣习习05-17 18:47

生产难度不大,难得是雅迪它背有包袱。当满大街是你1500的产品的时候,你怎么说服消费者买你5000的产品,而非同行。你依然只能去比拼性价比,比同行便宜。那你无法运营起你的品牌价值。而且,像现在社会分层太严重,你1500元产品的消费群体跟5000元产品的消费群体必然是不同的。整个生产、销售、运营都必须在短时间内完成转换。这个过程有多难,看看国产自车汽车品牌就行了。即使是吉利现在的销售体量,它依然很难有效推出一款15w以上的车型参与提质竞争。
当然,两轮市场的消费者跨金额的程度并没有四轮车的那么夸张的大,再高端也不过是大几千块与2000块的差距,金额绝对值上差距不明显。

打脸狂魔05-17 13:58

市场分层不同罢了,传统铅酸已经是一片红海的价格战场,小牛不会也没必要去掺和这一死局,而高端锂电市场小牛作为先行者已经起到了示范效应,但正如当年小米第一个推出1999智能手机,后面却被传统大厂OV、华为逐步超越一样,更大的玩家对供应链和传统市场的影响是非常强大不可小视的。例如雅迪找范迪塞尔代言的新款锂电车如何?有什么不好吗,都是一分钱一分货,人家供应链便宜,说不定一分钱还1.5分货呢。

Liang_Tan05-17 09:27

技术上应该说不存在难度,主要问题是成本。锂电的一次性成本比铅酸电池高很多。传统厂家的客户群不一定能够接受这部分成本。

韭菜两年半05-17 09:25

我不太懂电池,从非锂电池电瓶车转移到锂电池电瓶车,难度大么?
当然小牛还有其他优势是设计感啊,品牌形象啊,社区运营啊,以及所谓的人工智能/大数据和防盗这些概念。$雅迪控股(01585)$ $小牛电动(NIU)$ $新日股份(SH603787)$