今天A股继续逼空放量大涨，惊掉所有人的下巴，为什么疫情出现，百业萧条，经济下行，股票还涨？其实资本市场跟经济关系不大，影响估值的主要是流动性和预期。看历史上A股与十年期国债收益率等的拟合曲线，是有很强的关联性的，与gdp是真的几乎没有关联性。而现在疫情出现，央行放水，全民闲着没事只能炒股，是流动性最充沛的时候。
还有一个要点，昨天恒大全国所有楼盘75折促销，这是一个很强烈的信号。许家印是什么人，建国70周年阅兵，他是唯一一个登上天安门城楼的房地产老板，恒大是什么公司，中国负债最多的房地产企业，所以许家印的政治敏感性绝对是最高级别的，他的甩卖动作，预示着国家今年估计对房地产至少是不会有大规模刺激动作的，那么，现在百业萧条，唯一能拉动内需，稳定经济的肯定就是资本市场了。我们要从顶层的逻辑看市场，现在拉动股市，散户有钱有现金流还房贷了，企业可以通过资本市场融资了，社会上大量资本有地方去了，满盘皆活。所以，资本市场的大戏还没结束，就是这样。