我认为，华侨城错过的是三年景气周期，正处于团队核心层大调整 发展模式商业模式产业框架大调整，而14～16年恰好是房价暴涨时期，是行业大跃进，也就是这段时间 各开发商卯足劲扩张 用几倍杠杆弯道超车。高ROE可以通过三方面体现，要么业务高毛利净利 要么资产高周转 要么资本高杠杆。央企有严格负债限制要求，不允许高杠杆，而华侨城又是环境地产商，土地经营特征就是慢周转，房产是制造可以快，而土地变现周转就快不起来

你这样说就是否认前届做出的成绩，我不同意
我认为新一届管理层目前还没有超越前届，但看后面是能产生质变的

这个大队长的话别全信，纯粹是个无脑吹，在他眼里华侨城基本就是完美的

咱们对优质管理的理解不同

这样说来，我有点不太礼貌了。

就是看好华侨城的换血，需要更进取的团队，才能实现跨越式发展

前任不作为，错过了房地产扩张发展的黄金十年，十多年前华侨城的房地产地位不比万科差

华侨城过去的十年从经营的角度，也就是这个企业，还是可以的。但是从股价的角度说，是不满意的。主要的问题是什么？管理层有责任，这是一个方面。主要的问题，仍然是消化历史上的高估值问题。07年的大牛市透支了它的成长。我认为这是主要的原因。成长方面，这十多年的时间，尽管有的年份例如2010年有爆发性成长，但主要是09年的地产注入上市公司的结果，然后就进入慢增长阶段，从11年--15年只有12年达到百分之21个点，而这段时间孕育了15年的指数高点，所以它基本上错失了这次的行情。我认为这是他的股价低位徘徊的主要原因。从16年开始，这个公司才进入新的发展阶段。保持利润年增长率20个点以上。每股收益跨过了1元这个大关口。客观的说，2017年之前如果长线价值投资介入这个股，其实没有胜算，也不应该介入。但是2017年之后，当它积累了过去十年多的利润，公司以雷霆万钧之势开始新的扩张的时候，介入它应该是一个机会。但这个机会需要较长时间的起跑，因为市场对他的看法已经定性，改变需要时间。怎么改变呢？不是舆论的鼓吹，也不是概念发掘，这些当然有一样，但本质上是业绩。当他以实实在在的业绩成长的时候，股价就会相对便宜，更便宜，市场的资金不会忽视任何一个有价值的股票，只是需要耐心。2017年短期和长期负债大扩张的背后是项目的扩张，而适逢经济发展的结构调整，环境保护，民生消费的升级提高，这一些变化，最终将会把华侨城推动起来。管理层只要廉洁，守法，别处幺蛾子就行了。

看了你第一句话，后面的我处于尊重还是看完了，你随便怎么认为吧

华侨城历来就是优秀的，远超过万科等房产龙头，
再告诉你华侨城不是房产开发商，你拿华侨城来对比房产开发商本身就是错误的，
华侨城也不是你讲的经营不善，我们从ROE就立马能看出谁才是真正优秀，14～16年这段时间的业绩低潮是因为核心团队大换血，换掉二三十年经营高层中层，走掉三分之一的储备精英，搁在任何企业身上都是伤筋动骨的，好在央企是铁打的营盘流水的兵，四套监管系统让企业自动恢复正常，今年ROE就能恢复到20%以上