趣店,感觉不错

股价在当前净资产以下,本年pe小于三,明年pe 小于2.5(按保守50亿净利润)。

非p2p公司,杠杆率小于三,利率低于36%,有互联网小贷牌照,有担保公司,租赁公司牌照,符合所有严格监管条件,贷款全部由机构放出,逾期似全部都上征信。

三项费用率最低,大幅领先同业,资金综合成本最低,也是大幅领先同业。潜在降利率竞争力极强。

公司对股东最友好,上市两年,平均每年回购2.99亿美元股份,一共5.98亿美元,接近现市值的30%,粗略测算回购价在7以下,回购的收益率30%以上,”利国利民”。

离趣店最近的是信也科技,ppdf,回购加股利,1.3亿美元左右,其他qfin,lx不仅一毛不拔,还意欲摊薄股东权益。

从趣店和乐信发可转债的条款就能明显看出,趣店的信用等级更高,资本市场也普遍更看好其未来发展。也能感觉到,拿钱的机构真正出钱时,不会按投行,媒体夸大宣传吹牛逻辑进行。

趣店在几个头部上市平台中,贷款发放及余额最低,但盈利已经从上市起,连续八个季度夺冠,领先幅度还不断增大,而且看来还会持续很久。

清除掉大量不合规的p2p等平台后,对余下的平台,尤其是头部平台,是利好。趣店自然是除巨头平台外的头部的头部,从净资产,盈利角度看,就是名副其实的大幅度领先的第一。

趣店如果业绩不真实,未来发展前景暗淡,应该不会傻到拿出40多亿元回购股票。

未来几个季度,每一季过后,趣店回购的价格能自动抬高60到70美分,对应季度eps。

目前2500多万股的空仓,八天五个投资者会议,季报前余下6.5个交易日,很有意思了。

季报开放平台收入估计过6亿元,会披露与新的app及金融机构合作进展信息等。开放平台收入无风险,应能大幅提高估值。而且开放平台业务可逆,趣店扔可自主对这些客户放贷,净利润反而会更高。

或许三季报时,也可能年底前完成今年的回购后,再宣布未来一年3亿美元的回购计划。

汇率近几天上涨2%以上,中美达成协议后,或再涨2%到5%。这些都有利于股价。

另预测下,近来各种不利外部因素下,虽然与趣店联系很小,但也影响到趣店股价表现。三季报后,极大概率,95%以上,不会出现以前几个季度的大跌了。感觉这与上月sec查获操纵股市的团伙也有些相关,此后趣店交易量大幅下降,也可以说肆意操纵的程度减弱。

新手,路人水平,不保证正确。

$拍拍贷(PPDF)$$乐信(LX)$

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纯净水oya11-19 00:33

可惜今天三季报出来就大跌

下木199011-18 19:08

按照现在的runrate到不了45亿 年初那个逾期率表现注定下半年收紧风控 无兜底的roa也会降到5-6%

Haishan11-13 14:03

qfin,lx 没有回购,和他们盈利较晚并且IPO融资规模较小也有很大关系,

evestor11-08 23:38

发的转债,用于回购后还有9000多万美元结余(扣趣店三季度自己用于回购的2600万美元和花旗回购的1.95亿美元,以及提高转债转股价费用2800万美元,手续费500万美元等)半年放贷,能挣900万6000万税前利润,净利润可达5000万。

估计趣店都不会用这部分资金,直接放国外,用于明年回购。

富裕程度表明利润目标信心。

evestor11-08 23:24

有什么较确切的证据,合理的推断吗?

趣店利润可调幅度极大。一是表内贷款两大,表内按收回贷款时间记收入和利润,挪到表外,发放贷款时就几乎全部可记收入,利润。

趣店在尝试放小额贷款,确定客户信用等,这一较高逾期率活动也可控制。

开放平台放贷,趣店不承担风险,但显然利润率要比自主放贷承担风险的放贷低。利润不够,多些自主放贷。

一般互金公司表外放贷基本已达极限,也没有大规模的开放平台类收入,可调节手段很少。

另外趣店前两季度都增加了拨备覆盖率,每季度似记得大约增加额外拨备6000万左右,后两季度维持拨备覆盖率不变,又增加一亿自有利润。

大白汽车5月关门,一些亏损已做处理,相比而言,下半年会增加利润,1到两亿。

上半年净利润21.3亿。下半年23.7亿就够。二季度是11.6亿。

45亿应该很容易达到,要不回购1.95亿美元股票呢?否则用来当自有资金放贷,二亿美元,半年,能赚2千万美元净利润,1.4亿,趣店都明显不需要这部分利润了,想想这宽裕程度。

二季度公司还有20多亿未使用自有现金(不含转债,七月才发完),积极用于放贷,下半年又多赚很多。

当然不排除各种极其意外情况。