远见之路

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如果砸下来之后，公司内部人买入，再发个公告说把资产注入上市公司，那玩得就六了

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回复@卖五轴的业务员: 你这么说还真是，不过就前景而言，我还是更看好飞鹤，地产还是算了//@卖五轴的业务员:回复@远见之路:我怎么感觉飞鹤跌的比万科还多？

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回复@卫城1680: 嗯 个人判断，20倍的前提是利润能稳住//@卫城1680:回复@远见之路:20倍的市盈率是它的估值中枢？

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回复@青bou: 那是的//@青bou:回复@远见之路:扣税后没这么高

坚定持有飞鹤

股息率：0.2833/3.68=7.69837%，计算方法：近一年派息：0.1349+0.1484=0.2833/股，当前股价：3.68元/股。
当前十年期国债利率才2.3%，飞鹤收益率高于无风险利率5个百分点的产品，无疑是有吸引力的。
公司能够大手笔分红，说明公司赚的是真钱，并且愿意回馈股东。
风险只在于未来公司的...

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未来一年，我将主要关注两个投资方向，一是大消费，如果经济由通缩顺利转入通胀，则消费应该是受益行业；二是前沿科技，比如GPU，这是未来十年的一波大趋势，不知道国产能做到什么程度，但先进生产力的发展是必要、必然的。保持积极开放的心态

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学习

2023年度投资总结及成长思考

2023年我的全年收益为-15%，跑输沪深300约3.7%。今年的投资收益不怎么样，但今年的成长却并不少。除了反思投资的业绩不佳的原因之外，更重要的是整理今年的成长之处，为接下来一年要做的事情划定方向。
成长一：分清什么重要、什么不重要，至关重要。怎么分呢？重要的事情，要么是长期价值巨大...

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2023-12-07使用模拟盈亏以4.33港元买入$中国飞鹤(06186)$。

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我刚刚关注了雪球话题 #转基因品种审定正式落地，种业变革迎来新机遇？# 欢迎一起来讨论

五粮液集团估值分析

1. 企业历史和发展
五粮液原意是五种粮食酿造的杂粮酒（包括高粱，糯米，大米，小麦，玉米），最早由利川永作坊于1909年命名，1932年注册商标。
1952年，国营24酒厂（五粮液酒厂前身）成立，收购和租赁了多个老作坊的窖池和厂房，开始恢复五粮液的生产。
1959年，五粮液酒厂成立，交杯...

对去年7月猪周期预判的反思

本轮猪周期的价格走势在预期之外：去年7月份（22年7月）猪价重回20元，我原本以为高价至少会维持10个月以上，也就是会持续到23年4月份以后。
【之所以预判高价会持续10个月，是因为猪只的怀孕+育肥周期接近10个月】
生猪的怀孕、育肥和出栏周期之间存在着密切的关联，这些阶段共同构成了猪...

2022年度投资总结——由估值、市值决定仓位

2022年我的投资收益率为-8.35%，同期沪深300的收益率为-21.63%，跑赢沪深300约13.28%。指标上虽然跑赢了大盘，但实际操作中仍有较多可以反思和提升的方面。
一、估值要得到企业上下限
以前我总以为估值是一个确定的数值，其实不然，估值应该是一个区间。这个区间是从悲观和乐观两个视角去...

涪陵榨菜估值分析

对于像涪陵榨菜这样的大消费企业，由于预期现金流非常稳定，适合采用现金流折现估值法。结合公司的发展规划，按照以下几种方式进行估值，期望得到其合理的估值区间，作为后续投资和仓位管理的参考。
方式1：按照5年利润翻倍进进行估值，企业的折现价值为343亿
采用这种方式，是因为公司有...

对估值和仓位的思考

最近被短线的涨跌影响较多，我感觉这个行为模式还是不对的。还是要看中长线，在情绪起来的时候，整个市场的涨幅将会是非常惊人的。但道路一定是曲折的，在相对低估位置，没有必要过早的交出筹码。
估值、仓位，是两个最需要考量的维度；其次需要考虑价值回归的时长，也就是弹性。
总体原则...

小资金如何在市场中赚到钱

想要赚钱，先得总结自己亏钱的原因。避免亏钱是在股票市场中致胜的第一步，长期活下去才有资格谈论赚钱。
我总结了下，亏钱的原因往往也很简单：在高位买入了股票而不自知，幻想着股票能够涨到自己期望的价格，结果往往还没有涨到这个价位就跌了下来。一旦股票持续下跌，受不了下跌煎熬而卖出...

近期投资思考2022年11月05日

记录下我近期的一些操作，以及背后的逻辑：
买入安琪酵母：310亿市值附近加仓8%左右仓位，摊低安琪成本。因为我自己对安琪极限低估区间判断是270-340亿之间。
买入涪陵榨菜：200亿市值附近建仓5%左右仓位。因为我对涪陵榨菜的极限低估判断是200亿左右。
买入厨邦：250亿市值附近加仓3%...

安琪酵母分析（二）

安琪的主营产品是酵母，酵母应用于酿酒、烘焙等方面，是人类生活的必需品。安琪所具备的大消费必需品属性，使得它的业务非常稳定。疫情背景之下，上半年安琪的营收依然同比增加了16%，也证明了其稳定性。
安琪所面临的竞争格局也很好，占有中国50%以上的市场份额。并且积极在俄罗斯、埃及扩张...

牧原估值分析

持有牧原大半年了，一直没做过定量的估值分析。而没有定量的估值分析，就很难做出合理的投资决策。因此，我决定对牧原的未来价值做个预估。当然，所有的估值分析多少都会具有相当的主观性，以下观点仅供参考。
我的估值将采用现金流折现估值模型来给出，分别针对以下两种完全不同的经营状况来...

净利润的含金量

在对企业经营模式或经营质量进行判断时，我们常常希望对企业的净利润含金量进行判断。为此，就有必要搞清楚净利润和经营活动现金流之间的关系，搞清楚含金量高或低到底是由于哪些项目造成的，从而使我们能够对企业经营模式有更加清晰的理解。
经营活动现金流量与净利润的大致关系可以用如下图...