200亿平台清盘,Too big to fail不存在于网贷行业

发布于: 修改于: 雪球转发:1回复:6喜欢:1

$拍拍贷(PPDF)$ $宜人贷(YRD)$ $小赢科技(XYF)$ 近日,运营近10年的老牌平台红岭创投宣布清盘,其清退意味着P2P行业不存在“too big too fail”。对于不合规、风险隐患大的平台,退出这个市场这是时间问题,只是监管现在碍于事后的社会风险隐患。所以从长远来看,只有规模以上、严格合规的平台才有资格拿到免死令牌。但由于红岭在网贷行业发展历程中的特殊地位,其清退反而被业界称赞。这也意味着行业投资人教育以及行业观察者的基本素养有待提高。介于有机构投资人以及个人投资人询问这件事,笔者在此简单介绍下红岭创投的情况以及其清退的必然性。

介绍:红岭创投隶属于深圳市红岭创投电子商务股份有限公司,于2009年成成立,是国内最早的网络信息中介之一。截止2019年2月,红岭创投累计撮合贷款4496亿元,交易笔数1229万笔,贷款余额202.4亿元。其实际控制人、董事长周世平有超过20年证券投资经验,现任福建深南股份(002417)有限公司董事长。

A股相关:周世平曾多次将深南股份的股权进行质押融资。截止到目前,周世平质押深南股份的比例为总股本的12.81%,前期最高质押比例为21.4%。

合规:红岭创投在合规方面的缺陷包括1)至今未上线银行存管 2)涉嫌自融。据NIFA数据显示,其在去年10月发生一笔高达5亿元的关联方借款,值得注意的是同期深南股份股价开始上行 3)资产集中度高。红岭创投前十大借款人借贷余额占比达到22.61%,即45.77亿元。故其资产集中度、风险隐患大,违背P2P小额分散的运营方针。3)单一借款人贷款余额超过限额。截至2019年2月,其借款人的平均贷款余额达到207万元,远远超过《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》对同一自然人、同一法人或其他组织在P2P平台的贷款余额上限,即20万元和100万元。4)净值标。净值标是出借人以在平台上所持债权进行的质押贷款,其贷款所获得的融资额一般用于再购买新的债权以再次质押融资,套取融资利率和债权利率之间的利差。该模式有非常强的杠杆效应,容易做大出借人的资产负债表,但依赖于底层资产的信用表现,风险极大。红岭创投大部分的交易为净值标,以2018年11月数据为例,其净值标的成交规模占比接近90%。同事,在《网络借贷信息中介机构合规检查问题清单》中有明确规定,不得开展以出借人所持债权作为质押的“净值标”借款业务。

以上,红岭创投的清退完全符合我的预期,也是行业发展和净化的必由之路。

全部讨论

Conan的投资笔记2019-03-25 22:10

周总还真清盘了....去年说不干,结果真清了....擦..

下木19902019-03-25 15:21

嗯嗯 谢谢大哥的分享

Dddd11112019-03-25 15:19

净值标是红岭创投最先发明的,然后拍拍贷就跟进了,当时乐信还没有创立。拍拍贷毕竟是最早成立的P2P公司,他对风险的控制,其实是非常谨慎和严格的。2014年之前,我在拍拍贷投的标都是信用标,主要是投给淘宝的卖家,当时赔标都很少。后来淘宝卖家的借款,因为很多标都超过了20万元,都不合规,所以被清退了。其实淘宝卖家的借款,风险是特别低的。

下木19902019-03-25 15:07

哈哈哈 是的是的,但是对于我们这个小行业来说,200亿很大了。3%呢。

windyzhou2019-03-25 15:05

p2p最大余额不到500亿,离too big to fail的标准差太远

下木19902019-03-25 15:05

这个历史太悠久,我刚毕业,哈哈。这是陆金所发明的还是拍拍贷发明的啊?

Dddd11112019-03-25 15:02

是的,2014年的时候,拍拍贷就有净值标,我当时投了很多。后来拍拍贷为了合规,把净值标全部都清退了