回复@小舟在上海: 这种亏损仅仅会出现在提前平仓吧。而且这种亏损都是看得到的。耐心等待到期就行了。 也就是风险仅仅为提前平仓。如果不提前平仓是没风险的//@小舟在上海:回复@仓又加错-Leo:持有这个投资组合肯定希望当持有到期时如果股票价格低于420时，收益大约是股票收益+1000美元。FB现在价格大概260，假设一年半期权到期后股票上涨到325，我们会预期组合的收益是（325-260)*100+1000=7500。
假设半年后FB股票波动率大幅度上升，这会导致FB call价格大幅度上涨。例如GME现价325，一年后到期的行权价格420的call价格是170. 65。假设半年后FB股票价格也是325，并且由于某种事件发生，导致FB的波动率飙升到和GME同一水平，他的call也会上涨到和GME call相同的价格170左右。这时再来看下组合的浮动盈亏变成了：(325-260)*100+(10-170)*100=-9500，变成大幅度浮亏。
可以看到假设股票到期且价格为325，收益为7500，但在持有过程中假设股票价格也为325，浮动收益可能为-9500。可以看到即使股票价格相同，但是实时收益的波动也可能很大。
如果投资者要提前平掉手头仓位，可能会亏损。