2023年1月2日:物业公司简单对比

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2023年1月2日:物业公司简单对比

下图是个人统计数据:

统计数据表明:

【1】物业公司现金都非常多,很多公司的现金占比超过40%,具体公司如下图:

看到了吗?统计的23家物业上市公司中,2021年现金占比低于40%的只有7家公司,分别为:融创服务绿城服务时代邻里合景悠活万物云雅生活服务碧桂园服务。碧桂园服务最低。

【2】这两年物业公司进行了大量并购,无形资产和商誉占总资产比例如下图:

可以看出,无形资产和商誉占总资产比例超过10%的公司有9家,其中最为突出的为碧桂园服务,占比高达41.83%,其次是万物云、旭辉永生服务、雅生活服务时代邻里世茂服务融创服务合景悠活新城悦服务

低于2%的,有10家,优质的物业公司似乎都在里面:比如保利物业中海物业华润万象生活金茂服务滨江服务

【3】现金多余市值的公司。采用的方法是:市盈率=(市值-现金)/净利润

得到的结果很吃惊,有4家公司的现金超过市值,分别为金融街物业宝龙商业远洋服务世茂服务。以上信息是统计的2021年年报,那我们一起看看这四家公司2022年中报的现金情况:

金融街物业(非港股通):现金13.62亿,和2021年末13.98亿差不多,且没有收并购业务,无形资产和商誉占比0.47%。

宝龙商业(港股通):现金36.25亿,和2021年末39.92亿差不多,且没有收并购业务,无形资产和商誉占比0.49%。

远洋服务(非港股通):现金24.74亿,和2021年末25.27亿差不多,且有少量收并购业务,无形资产和商誉占比4.28%。

世茂服务(港股通):现金70.47亿,和2021年末98.42亿差不多,且较多收并购业务,无形资产和商誉占比18.05%。

【4】采用的方法是:市盈率=(市值-现金)/净利润。

按照2022年市盈率排序如下图:

排除母公司暴雷的物业公司,个人认为具有投资价值的公司为(市盈率低于14倍):金融街物业(非港股通)、远洋服务(非港股通)、卓越商企服务(港股通)、金茂服务(非港股通)、滨江服务(非港股通)、建发物业(非港股通)、绿城服务(港股通)。

精彩讨论

全部讨论

平安起飞2023-03-21 15:39

宝龙地座違约了,子公司有点怕

香台多多2023-02-16 11:29

真想收了他们,把现金拿走 ,再卖了。
持有$金融街物业(01502)$

当下即将来2023-02-06 07:02

物业公司简单对比

股金大势至2023-01-14 23:17

Joe的投资世界2023-01-11 23:01

马克

独行者2023-01-05 12:29

Mark

铁树开花终有时2023-01-04 09:54

个人觉得2023年是央企物业公司并购最好的时机,物业公司会跟随母公司出问题,从2022年的年报就能体现出来,特别是商誉和无形资产比较大的公司,这会导致很多物业公司业绩不增长,严重的那些非业主增值服务占比高的,业绩虚假的很有可能业绩下滑。同时要计提商誉,等着看吧。

理性的价值投资2023-01-04 09:23

最近会有并购项目落实吗?

铁树开花终有时2023-01-04 08:12

没具体研究,只是感觉它不增长