投资者如何聆听企业、市场、自己的声音

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投资之前最好建立观察仓,因为有了持仓之后,你的情绪和注意力才会带入这个企业,久而久之你对标的了解和研究就会逐步的深入。然后学邻山私募基金冯柳一样去聆听企业、市场、自己的三个声音,验证自己的投资逻辑,决定投资策略。

一是企业的声音。

了解企业的基本情况,未来一两年的发展是否可预期,三到五年是否可展望,十年是否有想象空间。

二是市场的声音。

借助市场的智慧完善自己的认知,接受市场的定价,同步验证自己的投资逻辑是否正确。

如果发现错了马上改,不管多大的代价都是最小的代价。

三是自己的声音。

要问持有是否让自己安心,持有过程中涨跌都有应对策略,如果可以坦然面对,一切尽在掌握之中,那就是该你赚的钱;让你难受的企业一定是不适合你的,尽早换让自己舒服的。

就如恋爱一样,经常让你流泪的一定不是好的爱情。

举例子一,组合的特斯拉

1、聆听企业声音:特斯拉基本面一两年预期目标实现没问题,三五年成为世界第一车企也是可以展望的,未来十年特斯拉会不会成为第二个苹果,垄断80%的行业利润呢,也是可以想象的。

2、市场的声音:市场的声音是一年七倍的涨幅,以2800亿美元市值告诉大众特斯拉是一个什么样的企业,对于未来该如何估值。

3、聆听自己内心声音:自己愿意多少估值持有特斯拉?比如我在特斯拉一千亿美元估值的时候是非常愿意买入(见雪球组合,可惜实盘当时候开户成功没有外币卡没有买成),但目前2860亿美元估值,再让我买入肯定不愿意,但也不愿意卖出。有这样的利润,回撤20-30%也不会不安心。

举例子二:

2018年我实盘投资宁德时代兆易创新北方华创也是一两年可预期、三五年可展望,十年有想象空间这逻辑;当时候市场比较认同它们的未来发展,所以股价也涨了不少;但我以产业趋势眼光看,自我感觉以当时的估值买入,持有三五年还是比较安心的,所以实盘分批买入持有到现在,目前利润大概一点六倍。

同样它们股价比买入价将近翻两番,实现了可预期价值,目前这价格我不愿意买入,也不愿意卖出,再持有到三年看看,市场会给展望、想象多少估值也不知道,也许更高或者更低,但目前我拿着不怕回调,感觉可舒服,这钱赚得自我感觉良好。

@今日话题 $XD招商银(SH600036)$ #投资智慧语录# $中芯国际(00981)$ $北京君正(SZ300223)$

精彩讨论

linjia5102020-09-01 14:15

兆易创新建仓以后涨到一千亿市值,以实现可预期目标,等DRAM出来市值到3000附近是可展望目标,未来5-10年与长鑫合并或者成为内存一流企业,市值6000以上是可想象目标,

linjia5102020-07-12 15:58

发生以下三点之一会卖出。
1、买入逻辑发生改变,企业营收、利润不能按预期实现,如营收减速、利润下降,或者技术创新不如预期、成功率降低等等。
2、赔率变非常低,如一年股价涨幅透支3-5年利润,一般减仓处理。
3、有更好的投资机会,卖出换仓。

全部讨论

溯洄修远2020-07-12 22:46

林总,安图生物是不是属于第二种情况?

SimpleGifts2020-07-12 21:57

学习。

linjia5102020-07-12 18:16

自己的声音:自我感觉现价高,不想买进;展望没有实现,还有想象空间,不想出。

隔壁小汪汪2020-07-12 17:59

这位兄好,我提一疑问。你在文中常说你现在持有这家公司,以购入价现在收获颇丰,现在的价格你不愿意再买入。我私认为持有这家公司等同认同这家公司的现有价格(即过往的成绩),同时也包含了对其未来的展望(即持有等于买入),不愿意以现价进行买入即失去了以现价持有的理由。如果没不愿意以以现在的价格买入,那以现在的价格持有的依据是什么,难道说是因为处于盈利状态吗?还是说认同短期的泡沫,害怕回调?

狩猎手2020-07-12 16:00

那华帝有无卖出计划呢?

linjia5102020-07-12 15:58

发生以下三点之一会卖出。
1、买入逻辑发生改变,企业营收、利润不能按预期实现,如营收减速、利润下降,或者技术创新不如预期、成功率降低等等。
2、赔率变非常低,如一年股价涨幅透支3-5年利润,一般减仓处理。
3、有更好的投资机会,卖出换仓。

憨憨的宝哥2020-07-12 15:48

学习

崔书记2020-07-12 15:38

触发您卖出的条件是什么?

小步慢跑deng2020-07-12 15:30

这水平估计要超过大部分私募经理

linjia5102020-07-12 14:42

专业人做专业事,不懂判断企业就应该买基金。