中远海控:最大的认知误区

海控粉众多,涨跌皆牵动球友的心弦,首都丫丫对在雪球观察到的现象谈几点看法:

一、现在雪球上众多海控拥趸,最大的底气来自于某些人预测的中远海控2022至2024的净利润为1388亿、1457亿以及1530亿元,都高于2021年1000亿利润。

二、看空中远海控的观点主要是基于强周期行业应在行业景气高峰PE最低时卖出。看多中远海控的观点是用上述数据来说明中远海控已经摆脱了强周期,利润逐年增长,是成长股。

三、首都丫丫认为,上述无论看空还是看多,并没有抓到问题的核心点,海控粉最大的认知误区在于忽略了利润增速的大幅放缓。

四、除了估值外,成长性是股价涨跌最大的催化剂,很多时候,甚至比估值还重要。中远海控2020年净利润99.27亿元,2021年预计1000亿,利润增速1000%,成长性绝对一流,这就是为何中远海控短期涨幅10倍的原因。

五、假定上述关于未来三年海控的净利润预测是可靠的,未来三年的利润增速是38.8%、4.97%、5%,这说明未来成长性是断崖式萎缩的,以这样的成长性来看,股价再翻倍甚至大涨数倍的概率极小。考虑到市盈率、分红等因素,未来走势更大可能是类似公用事业股,长期横盘震荡倒是有可能。

六、股市是经济的晴雨表,并且往往是先行指标,春江水暖鸭先知,股价最高点未必出现在利润的最高点那一年。不服气的,可以看看很多2015年大涨数倍后的股票,这几年利润一直增长,但迄今为止股价仍然没回到曾经的高点。

七、对于涨幅已经10倍的个股,不能再指望它大涨暴涨了,还是要理性,投资选择大概率的事情,而不是热衷于去猜测未来公司的净利润。

八、在海控15元下方的时候,首都丫丫就已经发帖明确指出,中远海控会有30-35%的涨幅,中远海控反弹的极限目标价在19.7-20.7元区间,持股者,无论盈亏,应当在19元上方分批果断清仓。这些都是事先发帖说过,绝非事后诸葛亮。

九、为何说中远海控是反弹,上面的基本面分析已经说过,成长性未来断崖式下滑是最致命的(反过来,成长性也可以解释扭亏为盈的个股市盈率几百倍但股价却能短期涨数倍)。除了基本面,技术面上,股价在5月均线下方持续运行了3个月,再想涨出新高解放山顶上的人,难度太大了。

特别提醒:首都丫丫2006年入市,最终选择长期持有价值投资。股市没有常胜将军,错漏难免。文章对大盘走势进行分析,以确定仓位比例;对个股进行分析,以确定其是否适合长期持有。知识就是力量,经验就是财富,坚持每天分享早评、午评、收评和个股点评,仅供参考,盈亏自负。首都丫丫简介:我是谁及投资理念

 $中远海控(SH601919)$   $江特电机(SZ002176)$   $陕西金叶(SZ000812)$  

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全部评论

挚爱可转债02-17 07:54

,成长性是股价涨跌最大的催化剂,很多时候,甚至比估值还重要。

行而知秋02-13 15:35

你这个逻辑不对啊,如果海狗真的能在千亿左右稳定下来利润持续5年以上,那么增长率就根本不重要了,就回归价值发掘的本质了,而相对现在市值确实是严重低估,拿增长率来看空海狗并不准确,真要看空还是实实在在的利润会大幅下降才是真的,比如这3年每年赚了1000亿,而之后直接暴跌到300亿200亿甚至更低,才会对海狗的股价造成真正意义的冲击和长久的下落。

首都丫丫02-11 07:05

请看雪球留言

不明生物体02-11 00:44

能不能看一下云天化

星矢4vs02-09 09:17

同意,个人感觉海控目前的估值已经考虑了利润的回落。不用别的 能保持这个利润就足够了。