【闲聊房地产 2019.10.10】

1、房企融资渠道严控的前提下,最好的观察指标就是新增土地的量,这是监管层送给我们投资优秀地产股的“大礼”;

2、当前本人对房地产公司的认知停留在“住宅制造商”,在这个十万亿级的市场,“优秀住宅制造商”将还会有一段好日子(商业地产对我来说很复杂);

3、众所周知,好的制造商,一般并不囤过多的原料,优秀住宅制造商也是大体如此,所以,土储这个指标宜以动态发展的眼光看,过多、过少可能都不好,适合公司经营发展的就好;
4、存量土储如果过多,本人大体认为负面影响更大点,因为毕竟是一个高负债、高利率的行业(财报公布的融资利率仅少数可信);

5、存量土储转化为销售,是需要一定时间的,极端点说,如果一个存量土储相当大的(比如超过当年销售5倍)房企今年不拿地,那么明年的销售必然是负增长的;

6、新增拿地,才是推动未来销售增长的最重要的必要条件,接第1条,今年新增拿地多的,明年的销售就会更好。

具体投资标的而言,各花入各眼,萝卜白菜各有所爱。

$中南建设(SZ000961)$ $万科A(SZ000002)$ $保利地产(SH600048)$

@即将涨板 [赞成]

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全部评论

JonChoi10-11 14:02

现在一线城市在做非常多的城市更新,大家都知道城市更新的运作周期较长且不确定性也大,我相信这也是未来获取1线城市用地的主要来源,近年已经有不少发展商将其并表,所以我觉得头部房企特别是集中在1-2线的公司,将来这个数据将会有较大的转变。

lany133310-10 10:41

那是,1,2线做不到

行胜言10-10 10:40

看城市具体情况

行胜言10-10 10:39

lany133310-10 10:38

现在快周转的,拿地后4-5个月就可以开盘了