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近期被同行盯上，所以不定时更新，否则又要被小黑屋，请大家理解！
（一）北向资金
之前我一直以为美联储加息对转债投资者影响不大，后面市场的走势说明还是有一定影响的。
美联储加息，之前低利率高杠杆的外资不断撤出，这点是大形势。所以作为转债投资者，短期我们理应尽量规避外资持仓占比较高的公司。下图是北向资金持仓占比超过流通市值5%且已发行可转债的公司。
过去几年外资被称为聪明资金，但是随着美联储不断超预期加息，外资持仓多的反而具有一定的危险性。
不过作为转债投资者，已发行转债的公司大部分是国证2000的成分股，很多都没有被纳入陆股通，所以受到的影响确实比较小。
但是换句话说，覆巢之下焉有完卵？行业龙头公司如果不断被卖出，估值不断下降，作为非龙头公司估值不会跟着一起下一个台阶吗？
就像如果新债定价不断下调，大家就会卖出市场上存量老债，买入新债，最终新债老债定价接近。
（二）长期乐观
最近新上市的新债很多价格都跌落115-120左右。用终局思维来看，其实是好事，只有上市的新债足够便宜，我们作为二级市场的投资者才能够整体赚钱。
举个简单的例子来说，近期强赎的升21转债，上市首天收盘价132.89元，退市价格118.3元。根据可转债等权指数上市第二个交易日加入，退市剔除，其实升21对指数来说是做负向贡献的，即长期持有的可转债投资者拿升21转债是亏钱的。
升21转债的利益相关方：1、公司成功融资（赢家）；2、可转债打新者获得打新收益（赢家）；3、公司股东股权被稀释（输家）；4、可转债二级投资者长期持有亏损（输家）。
所以作为可转债二级投资者的我们，如果长期在这个市场，反而是希望新上市的新债价格尽量低，这样我们才有利可图。从这个角度出发，目前的新债是有一定投资价值的，比那些一上市就是200-400元的时候来说，我们应该更为乐观才对。
实盘本轮行情最大回撤中，此轮行情创业板几乎快跌回原点了。
特别声明：以上所述为本人投资思想记录，非投资建议，请勿照此投资，否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏，仅供参考，请以上市公司公告为准。文中提及的证券，本人可能有持仓，随时有卖出计划，切勿盲目抄作业。
$珀莱转债(SH113634)$ $宏发转债(SH110082)$ $中陆转债(SZ123155)$