$华夏幸福(SH600340)$ $万科A(SZ000002)$
宁数月亮－地产板块
1、由于坚持房住不炒，地产股上涨的势头多次被熄灭，卖方研报也是以持有居多，目前目前第四季度的大逻辑是，单纯财务看实在便宜，GDP增速下滑已经新低，进一步打压房地产可能性低，事实是有部份地区松绑了
2、房地产进入小衰退应该是共识，小地产公司由于靠个别项目赚钱，可持续性低，要谨慎对待
3、由于融资难，有融资优势的房企更具优势，A股目前靠前的房企几乎都有国资背景，万科目前战略在一二线城市，优势是房价稳定，业绩稳定，业绩比16年多近100%，股价几乎徘徊，也是受政策影响最大。
4、华夏幸福，由于和平安的入股现金流和回款大大缓解，而且由于对赌协议公司必然会尽全力完成，所以弹性大。相信最后房地产行业会像电器行业一样，格局清晰。