从已经公布财报的8家钢铁公司看,各家企业上半年钢铁产销率均有明显的提升。收入和利润均同比2019和2020年大幅增长。这点我们从中报吨钢利润与2019/2020年度比较就可以很容易的看到。
从钢铁品类划分看,不锈钢和特钢企业业绩增长更加明显。2021年吨钢利润+吨钢折旧,太钢不锈创出1013元的好成绩。在2季度也取得了吨钢净利润919元的好成绩。
考虑到三季度前50天不锈钢和普碳钢价格表现以及铁矿石快速回落的走势。我预测太钢不锈将在3季度取得不低于2季度的好成绩。当前机构对太钢不锈2021年度利润预测偏于保守,期待太钢不锈3季度业绩公布后,重现4月太钢不锈1季报公布后机构纷纷调升业绩预测带动股价上升的盛况。
多年吨钢利润排名靠前的三钢闽光和新钢股份也取得非常好的成绩。尤其是新钢股份依托高附加值的电工钢和冷热轧板材占比较高,中期吨钢利润取得了543元每吨的成绩,已经接近中信特钢水平。结合比较10万元市值钢产量等市值比较指标。投资性价比很高。
三光闽光虽然以建筑钢材为主,但是依靠精细化成本管理。2季度利润也取得589元的傲人成绩。明显比很多板材为主的钢企优秀。三钢市值钢产量指标优异。分红丰厚,投资性价比值得推荐。
酒钢宏兴享受到了上半年高价铁矿石和不锈钢、板材涨价的红利,吨钢净利润同比自身前几年的表现有数倍的增长。但是随着铁矿石价格的回落,3季度业绩增速会放缓。
首钢股份缺乏资源优势,固定资产折旧占比较高。整体盈利情况在改善,但当前盈利基础还比较薄弱。
南钢股份表现的中规中矩,结合南钢较高的分红比例,也不失为一个不错的投资标的。
期待宝钢公布中报,我预测宝钢吨钢净利润+折旧应该在中信特钢和太钢不锈之间。结合宝钢数千万吨的产能。我对宝钢业绩十分期待。
欢迎大家引用讨论。