问题在于国外煤价便宜啊,之前是澳洲那边搞事情不出口,并不是我们不想买啊
不论是25省电厂耗煤还是沿海电厂耗煤都很夸张的大幅度增长,沿海动力煤库存不减反而增加!就问煤炭产量有这么大幅度增加?所以这个沿海库存有多少是真的?
你们还是不能抓住问题的关键点,现在港口所谓历史新高的库存几乎是长协煤!拉走长协煤,就没什么库存了。如果长协煤已经覆盖了电厂的需求,那电厂还大量进口国外煤干什么?进口价远高于长协价!正常的做法是拉走堆满港口的长协煤,而不是大量高价进口国外煤(1-4月同比增长86.72%),只有拉完长协煤,再考虑进口高价的国外煤。
电煤需求是涨的,但增加的需求被长协覆盖了,因此电煤需求上涨无法推动煤价上涨,但非电用煤需求下降会冲击市场煤价格,接下去市场煤价格走势取决于长协煤的边际缺口,如果电煤需求能被长协煤覆盖,这种情况下即便电煤需求增长也不会促进市场煤价格上涨;只有电煤需求超过长协煤覆盖范围情况下,产生的那部分需求的边际缺口才能推动市场煤价格上涨$兰花科创(SH600123)$ $山煤国际(SH600546)$ $潞安环能(SH601699)$