14年14%的复利。和做股票相比,对多数人来说性价比很高啊。
一、康泰转债(最高价)
正股替代品!!!康泰生物转股溢价率很低,在期间几乎同涨同跌。如果持有正股,其实在130以下建议转化成低转股溢价率的可转债,这样下跌风险有限,上涨和正股同步。
二、三一转债(120元附近)
双高易摧!!!三一转债上市时间为2016年初,由于是大盘转债并且当时转债上市新转债不多,所以转股溢价率很高,到期后期市场上买入可转债大幅跑输正股。所以不要买入高价和高转股溢价率的可转债。第一,不一定保本,其二,上涨过程中上涨动力不足。
三、无锡转债(面值附近)
意外之喜!!!无锡银行在中途下调过转股价,所以转债明显跑赢正股。我是在买入面值附近极其以下的可转债,不要太多考虑转股溢价率。因为上市公司在熊市会不期而遇的向下调整转股价,让转债持有人获得提前起跑的机会。做到保本的前提下获得收益。
四、海印转债
预测之殇!!!海印转债是典型的熊市产物,最高价126.19元,下跌到81.6元,期间最大跌幅为35.33%,预测股票上涨,如果在高位买入可转债,运气好是康泰生物,运气不好就是海印转债。,所以我们始终坚持到期价值以下分批次买入可转债,其实就是防止海印转债 这样的悲剧发生。不过再惨也比正股强太多了,并且到期我们还可以拿回本金和利息,股票的浮亏是假浮亏,可转债浮亏才是真正在的浮亏。所以这是我们坚持持有的原动力。
五、辉丰转债(最低价,黑天鹅的代表)
风险!!!辉丰转债和海印转债一样不断下跌,并且因为环境污染事件,现在还有退市和破产风险。辉丰转债案例说明分散的重要性。不要把宝压着一个股票上面,比较可转债存续时间长,发生黑天鹅的风险还是蛮大的。
上面的个例只能说明战术胜利和保本,不能代表战略方向,也就是长期投资可转债能够跑赢大盘指数吗?
我们这里选择了最具有代表性的选手,
选手一,兴全可转债基金(可转债龙头老大),2004年5日11日(净值为1元/份)
选手二、沪深300指数(最具有代表市场的指数)2005年1月1日(起始点位为1000点)
对比周期为2004年5月11日至今
@今日话题 $三一转债(SH110032)$ $辉丰转债(SZ128012)$ $海印转债(SZ127003)$
兴全可转债是主动型可转债基金 应该和主动型股票基金比较 不能和股票指数比较 分析其仓位变化 其收益高时候很大部分取决于基金经理择时因素 如2008年一季度的清仓可转债动作 但择时是讲究运气成分的 2015年它的运气就没那么好了 所以收益很低 你可以把兴全可转债和不择时的富国天惠(161005)作比较 同期收益肯定是不如主动型股票基金的