【猫の宵夜】


破利发一个两会复盘,主要太多同学留言问科技该如何办了。

简单说一下上次复盘让大家最好两会开会期间减仓,这是有历史成因得,而且外加上HW事情其实还在持续恶化,其实没有你们看到得那么好,而且这里面大概率市场反应是延迟的,前期扩散主要在大买方圈所以暴跌是必然的,后期机构减仓到他们舒服的位置就开始没有流动性也没有波动性了(时长大概需要1-2个月),然后也就开始慢慢盘底了所以暂时不建议冲进去回补仓位。A股历来有“两会行情”一说。政府工作报告中具体经济目标的设置短期主要通过两个方面影响市场,一个是大势上,流动性预期及由此带来的风险偏好变化直接关系到下一阶段市场中枢的移动方向;另一个是结构上,关注以下三点:新基建、公共消费、旧改等。两会期间市场大多处于平稳运行的状态,极少发生大幅上涨或下跌的状况。所以大家也不要过于害怕,最多就是阴跌!!!!!!!!!!!!![卖身]

从2000年以来的历史规律复盘,“两会行情”大概率存在,左侧优于右侧,会前一个月最显著,小盘胜于大盘。


一、“两会行情”表现胜率最高的时段集中在“两会前一个月”,而在“两会前一周”、“两会期间”的胜率转向平淡,约为50%-60%。其中,“两会前一个月”这个时段与A股的“春节效应”、“红2月”等规律有所重合。


二、小盘胜过大盘:中小板、创业板在两会前后的各时间窗口内,上涨概率与涨幅均值均胜于上证综指,与两会前后的政策期许与流动性宽松环境有关。


与往年相比,今年的两会明显不同。首先,受疫情影响,全国两会被迫延迟,从以往的3月初推迟到了5月中下旬。为了应对疫情导致的负面影响,中央及各级地方政府推出了多种应对措施和政策,包括加快加大信贷投放、进一步引导实体经济贷款利率下行等。


其次,比起2月和3月的中央政治局会议,4月的政治局会议在内容上有较大变化,提出了一些相对明确的定调指示,包括“六稳”之后首次提出“六保”,罕见强调降准、降息,对基建投资和房地产的表述也有变化。这次会议无论是对资本市场还是实体经济,都有方向性的引领作用。这些都使得市场对今年的政策预期比往年更为充分。其中一个较为广泛的市场预期是,疫情的意外爆发,可能令全年经济工作的优先顺序发生一些变化。


全年经济工作的优先顺序:民生 > 经济刺激


4月的中央政治局会议增加了“常态化疫情防控”这一表述,国内可能面临较长时间的疫情防控与经济社会发展并存的局面。


市场普遍预计在“六保”和“六稳”下,今年政府可能最关注民生,包括就业、企业纾困、扶贫等,接下来才是刺激经济。


财政赤字货币化 近期,各界热议“中国是否应该像欧美国家一样推行财政赤字货币化”。所谓财政赤字货币化,即央行直接出钱以零利率认购财政部所发行的巨额特别国债,为积极财政措施与经济刺激计划筹资。赞成派认为,此举既能减轻特别国债发行募资所造成的挤出效应,令社会大量资金依然能投向实体经济,但是实际情况是:一旦财政赤字货币化,一是央行的独立性将荡然无存;二是赤字率的硬约束将会被打破;三是引发新一轮过度投资


此次重点关注:土地制度改革、人口改革、包括金融供给侧改革在内的资本市场改革、“软要素”制度改革、国有与民营经济改革、对外开放。其中,对于要素市场改革,广发策略戴康、郑恺预计包括:T端土改(用地审批权下放、城乡统建设用地市场、耕地指标跨区域交易等);L端城镇化(户籍改等);K端国企改革(三年行动方案)、资本市场改革(创业板注册制预计最快Q3落地;新三板精选层);A端知识产权保护。


总结下来


从改革方向看,国企改革将围绕“管资本”展开,把该给企业行使的权力都放给企业。


从改革内容看,国企改革可能会更注重落地层面,混合所有制改革、专业化重组等方面也都将迎来突破。


从投资布局看,结合做强做优做大国有资本定调,国企改革可能大力发展先进制造业和战略性新兴产业。


产业政策红利


基建投资——传统基建在稳经济中的地位依然不容忽视,4月的政治局会议还专门提到了加强传统基础设施投资。预计今年基建投资增速有望回升至11%左右。据说新基建要成立新基金大基金这里的标的我就给一个就是杭钢,自己把握


新消费、新基建——按新消费、新基建是产业升级两个抓手,理由是:


一 信息基建成投资端发力,包括5G基站、医疗信息化、IDC;


二 疫情变革消费场景,包括5G应用(云游戏)、宅经济(线上娱乐、教育、医疗等);


三 新能源汽车打开需求市场。

$精测电子(SZ300567)$ $璞泰来(SH603659)$ $杭钢股份(SH600126)$

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全部评论

叠加龙头主席妖股05-22 07:42

看了一大片感觉像人民日报最后一句划重点

兰草幽幽tuc05-22 07:39

写得好有政策水平!经济&政治融合得真棒!

猫小夜小不懂05-22 01:10

哈哈哈那就对了

孙小宅sk405-22 01:05

在欧洲的表示和猫姐完全没时差啊