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      继续早上咕咾肉引发的深思,根据球友们给的意见我重新用我这凑活能用的数学再次计算了一下关于出栏数量的$牧原股份(SZ002714)$ 问题,早上计算时候我没考虑到一个问题就是不分商品猪转为了生产性生物资产,但是后来数据对了一下大概相差是50w头左右(等待专业人士修正这个数字),Ok下午主要重新用了另外的算法来修正误差

     早上发现大部分球友给的回复大致是一头母猪一年起码可以生20只小猪,出栏数量无需质疑,而我在这点上真的有很大疑问,因为数据差很大,所以我把去年的实际产出加上今年年初牧原的计划产出做了相加得到他们年初计划中能生育的数量,我相信公司也是根据以往他们生猪的出生率去做业绩预估的,然后我得出的结论以2018到2019年两年来算,母猪生5胎(这样去掉了球友说的生育周期会有延迟的业绩不匹配问题)算出来

好了这是平均后的,我用过去数据做了反推去验证这个数据是否有效,我先算了一下2018年的母猪生育数量,一开始我没查到实际的母猪数量,然后查到了1季度生育性资产是14亿,现在是28亿去倒推了一下母猪数量大概是在60-70头,后来回家在一份研报找到了确实是这个范围,误差非常小从结论看反推的数据,那么说一下后面反推的数据

   从这个数据算出来投均产出是18.57-21.6这个数据很符合我想要的,因为这样就跟实际母猪生育的正常数据相差不大了,那么看看一季度牧原给自己定的产量是1300-1400,那么头均只有14.44-17.5了为什么突然下修,基本应该是猪瘟来了肯定有减值的,13.75-17.5下修一下不记得是因为什么数字了暂时想不起,那继续说2019的数据,下修业绩后是11.1-13.75的头均产出,然后对照一下我预计是眉头猪每胎是6-7头,然后对着计算的数据看2018应该是计算了三胎产量,2019是两胎产量的情况下数据就全能对上了!

那么ok傻瓜算法,19年2胎了那么20年应该有三胎可以入表这80-90w能繁母猪,而三季报中的新增的能繁数量是40-60w,那么我大致计算了一下明年可能出现的几组数据,我不知道母猪第一年生10第二年能生13这种是什么原理,但是依然把这个系数影响计算了,数量乘以1.3,测算了最低跟最高的区间,这里不计算利润只算数量

然后接下来我们看看利润部分,这个部分我打算比较简单化计算,基本猪肉价格稳固在30-35块我觉得悬念不大,再上需要你的想象空间跟zf压力了,所以给一个大家都舒服的价格去计算.13.47的成本 35的价格 一头利润大概在2050-2583.

结论:一季度利润应该还是只有80头左右可繁育母猪的利润为主,所以应该在年中跟年底会出现爆发,全年利润区间确实是在340亿是最差预估  500亿合理区间  700亿需要想象  那么反推到现在的PE对应的是 6.3 3.7  2.7 再看了一遍各位球友的测算这次应该没有大偏差,又是一个涨姿势的周末[笑]

 

全部讨论

猫小夜小不懂2019-10-20 10:55

这么厉害吗

无人区的桂花肉2019-10-20 09:17

哪里的消息?

原卫中2019-10-20 08:09

图片评论

有理不在能骂2019-10-19 21:58

谢谢,你就思路是有意义的

猫小夜小不懂2019-10-19 21:39

嗯嗯这基本数据就能全对上

邪风2019-10-19 21:28

牧原大概有10-20%比例仔猪,这个考虑修正一下吧

尴尬岁月2019-10-19 21:24

兄弟,帮忙推演下正邦科技,感激

猫小夜小不懂2019-10-19 21:12

正常的 我就是正推反推数据都对了一下而已

有理不在能骂2019-10-19 21:10

不过,谢谢

有理不在能骂2019-10-19 21:10

兄弟,没看懂