怎样利用市场的两面性赚钱

市场一定程度上有效,特别是在互联网时代,信息的获取更加容易,针对投资标的的各种分析法十分成熟,研究投资对象的机构,个人,遍地都是,人们很难利用信息不对称来赚钱(除了内幕交易)。 但是人性的特点,注定总会出现无数”市场无效“时刻,资本市场低迷时,恐惧心理、负面消息会强化市场参与者悲观情绪;市场繁荣时,贪婪,利好消息,又会让人过分乐观。某种程度上, 价格是市场(或人心理)对资产的情绪反应。 过分悲观或乐观必然导致市场暂时失效。

怎样利用市场两面性赚钱?

首先声明, 通过股市赚钱的方式有很多种,笔者并不想评论孰优孰劣,而是认为适合自己的才是最好的方式。我们的股市投资原则是买入优质企业,长期持有,做真正的股东。虽然我们并非真的参与企业创建,经营, 但我们像真正参与创建,经营企业的股东一样审视我们的企业, 通过企业的成长获取资产的升值。

基于以上原则, 在市场有效的前提下,我们不必太在乎股价, 只要选择长远看来能不断成长的企业, 长期持有,就能赚钱。只不过,企业本身成长快慢不同会反应到你的投资增长速度,或收益率,因而你的眼光起决定作用。在“市场无效”的时刻,有些投资人付出过高的代价,有些人却付出相对更低的代价, 从而导致最终收益率的不同。如果存在某种有效的估值方法,我们就能避免高价买入,低价卖出。可是投资是一门艺术, 很难找到一种有效的, 定量的估值方法。所以高估时,我们不能盲目追进, 而要耐心等待,甚至卖出;低估时要能耐心持有,甚至大胆买入。两种做法,都是反人性的,说起来容易,做起来难。前者似乎更难操作,卖出时要承担继续上涨的风险,一旦真的回落时,又难以把握合适的进入机会。税收,交易成本,出入时机的研究成本...... 也是不利于高位卖出的重要因素。后者似乎容易实现些,反正我们的目标是长期持有,价值总会回归,那么我们可以在低位大胆买入。

总之,我们的投资策略是利用“市场有效”的一面选择优质公司的股票并长期持有,利用“市场无效”的一面发现投资机会买入更多优质公司的股票。

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