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这里面最危险的股经常是行业龙二，因为一般价投不会碰龙三极其后，但是龙二常给人随时可能逆袭上位的既视感，最要命的是龙二估值一般比龙一低得多，这对部分价投有强大吸引力。常人的思路是龙一我错过了，买龙二总不会太差，所以在低估值+反复下跌的引诱下把龙二仓位配置到大幅超过应给的仓位，操作上这就构成【确定性和仓位的错配】。事实上既然已经有做到龙二的庞大资源，却让龙一稳居冠军，一定有某种缺陷在【时间的长河中】反复限制了它的发展，有时甚至这种缺陷超过了其他小同业。在时间面前，这种缺陷经过千百次反复博弈，就会复利出巨大的股价差距，从一开始的差不多，变成今后只能仰望。
一只股不是优秀就可以上涨，只要没有优秀到千里挑一的程度，在汹涌不绝的IPO面前就要被一视同仁，面临估值集体下修的考验。
这轮洪水过后，真正被错杀的股，将来依然可以凭借连续稳健中高速内生增长重新获得市场认可，甚至惊艳地大幅补涨。但今后市场挑选的标准会更加严苛，任何一点瑕疵都可能被放大，因为每个月都有大量潜在优质股权上市和老股竞争资金。
庸股=未来3-5PE仙股。
股市里但凡稍有所得，都是血的教训双脚趟出来今年这环境，甚至略不景气行业的龙一也赚钱不易。老巴极端保守的打孔思维至少提供了一个较强的选股安全边际，而这种选股安全边际又恰恰和股价安全边际两极对立呈现，直接导致了【好货几乎不便宜，便宜几乎没好货】的悬殊分化。新股IPO如果继续加速，这个逻辑很可能进一步强化。
其实心智垄断是商业模式的最高级别，也就是独一无二，或者是核心竞争力形成了强大的竞争优势，纵观大A，其实没几个。茅台必须是，恒瑞在路上，爱尔规模和认知上有潜力，格力行业竞争大，差异化难以持续和提升溢价空间。通策目前还没有全国化，有一定的不确定性。平安除了规模、服务和管理，产品同质性其实也很强。其他的不太懂
一只股不是优秀就可以上涨，只要没有优秀到千里挑一的程度，在汹涌不绝的IPO面前就要被一视同仁，面临估值集体下修的考验。
这轮洪水过后，真正被错杀的股，将来依然可以凭借连续稳健中高速内生增长重新获得市场认可，甚至惊艳地大幅补涨。但今后市场挑选的标准会更加严苛，任何一点瑕疵都可能被放大，因为每个月都有大量潜在优质股权上市和老股竞争资金。
庸股=未来3-5PE仙股。