价值投资如何做到不动如山?

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我们大多数投资者喜欢猜涨跌,常常是犯了多动症一样,芒格先生说:“有性格的人才能拿着现金坐在那里什么事也不做。我能有今天,靠的是不去追逐平庸的机会。”这个让我想起了一个成语【呆若木鸡】这个成语大家看字面可以理解的,类似于傻傻地像一只鸡,我搜了一下百度是这样 解释的···········

据传,周宣王爱好斗鸡,纪子是一个有名的斗鸡专家,被命去负责饲养斗鸡。10天后,宣王催问道:"训练成了吗?"纪子说:"还不行,它一看见别的鸡,或听到别的鸡叫,就跃跃欲试。"又过了10天,宣王问训练好了没有,纪子说:"还不行,心神还相当活跃,火气还没有消退。"再过了10天,宣王又说道:"怎么样?难道还没训练好吗?"纪子说:"现在差不多了,骄气没有了,心神也安定了,虽然别的鸡叫,它也好名象没有听到似的,毫无所应,不论遇见什么突然的情况它都不动、不惊,看起来真象木鸡一样。这样的斗鸡,才算训练到家了,别的斗鸡一看见它,准会转身就逃,斗也不敢斗。"宣王于是去看鸡的情况,果然呆若木鸡,不为外面光亮声音所动,可是它的精神凝聚在内,别的鸡都不敢和它应战,看见它就走开了。

呆若木鸡本来比喻精神内敛,修养到家。

为什么呆若木鸡的样子其他鸡就不敢和它迎战?我没有想明白,但是我们在和股票市场斗的时候,我确定只能是输,在我们一生的投资过程中,我们真不需要每天都去做交易,很多时候我们需要手持现金,耐心等待。由于市场交易群体的无理性,在不确定的时间段内,比如3至5年的周期里,总会等到一个或者一些完美的高安全边际的时刻。换句话说,市场的无效性总会带来价值低估的机会,此时就是你出手的时候。就如非洲草原的狮子,它在没有猎物的时候,更多的是在草丛中慢慢的等,很有耐心地观察周围情况,直到猎物进入伏击范围才迅疾出手。

绝大多数投资者的资产都是在频繁的交易中损耗掉的。因为他们怕踏空,怕错过每一个似是而非的机会。事实上,即使你所有时候都踏空了,你的收益还有0%。要知道这个市场90%以上的股民长期来看是亏损的,就凭0%的收益率,你就可以进入成功的前10%。

耐心等待正确的时机可以最大程度增加我们投资成功的可能性。你不用常常处于市场中。像埃德温·利沃默在他的经典著作《股票作手回忆录》中说的,“华尔街的傻瓜认为他必须在所有时间都交易。对于我而言,从来不是我的思考替我赚大钱,而是我的坐功。明白了吗?我一动不动地坐着。”

希望在股市上涨时,全仓投资,股市下跌时空仓。以为这就可以创造神奇收益,其实最终结果都是事与愿违,最终会被市场折磨得够呛,稍有盈利或一解套就赶紧抛出,然后战战兢兢地看着股票涨而不敢入市。想躲过下跌,那也会错过上涨。彼得·林奇说过,“每个人都有足够的智力在股市赚钱,但不是每个人都有必要的耐力。如果你每遇到恐慌就想抛掉存货,你就应避开股市或股票基金。”

为什么波段操作这么不容易提高投资绩效?
在股票似乎高估时,精明的卖了,减轻暴露在市场中的风险,等价格似乎跌到诱人的低水准时,再大胆投资。这样低买高卖虽然很吸引人,但是有强而有力的证据显示,想提高报酬率,波段操作不是有效的方法,其中有一个残酷而有力的原因,就长期而言,这种方法通常行不通,波段操作困难十足,对于这一点说得最透彻的话,出自一位经验丰富的专业人士坦白的感叹,他说:“我看过很多有意思的波段操作方法,而且我在40年的投资生涯中,试过其中大部分的方法,这些方法在我之前可能很高明,但是,没有一个方法能够帮得上我的忙,一个都没有!”。

著名投资者吉姆·罗杰斯对做交易时的耐心做了更生动的描述:“我只管等,直到有钱躺在墙角。我所要做的全部就是走过去把它捡起来。”换句话说,除非他确定,投资其实就是在不确定中寻找确定性, 关注几个确定性:确定自己的能力圈,确定现在的牛熊,确定标的公司是否符合标准(pb,pe,roe),确定未来还可以持续,确定现在买入比较便宜,确定经理人的品质。有确定分红率的方案,大家看看可以排除了多少伪价值,伪成长?交易看起来简单得就像捡起地上的钱一样,否则就什么也别做,投资并不是只争朝夕的游戏,在证券投资领域,“勤劳”、“热情”、“奋发”、“拼博”、“进取”等中华民族的传统美德往往不起作用。有时候,勤劳反而会加速破产,证券投资需要的不是激情和勤奋,需要的而是理性和耐心。

一生只需选对一个伴侣,只需选对少数几个企业,只需富一次,便已足够!幸运的是每一次牛熊转换,都给我们一次机会,财不入急门 的,何况又有什么比世界第八大奇迹的复利更快呢?

改掉自己在股票市场的多动症吧,你会更加富有!$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $创业板指(SZ399006)$ @闲来一坐s话投资 @木鱼敬畏 @今日话题 

精彩讨论

远方大行者2018-11-06 22:05

您能体会小散们不成功便成仁的决心嚒?如果只是12%的年收益,10年20年后仍是小散,但头已秃荷尔蒙已消退……

背孤击虚2018-11-06 21:13

本钱低才能不动如山。

西高丽证券2018-11-06 21:24

买完就把炒股app都卸了,就当存了比定期存款,你还每天打开银行app看一眼吗?看的都是不坚定的伪价投

闲来一坐s话投资2018-11-06 21:58

圆融之文,于我心有戚戚焉!很多人之所以在股市上患有“多动症”,其实还是想将收益最大化,不想慢慢变富,总想快速致富,比如年复合收益12-15%似乎都不满意。其实我一直有一个观点,作为业余投资者、个人投资者,如果从为自己养老的视角去投资,并且收入预期不高,那么股市的的一切风浪,在自己眼里均会风清云淡的,在此前提下才会不折腾!

风生水起20072018-11-06 21:18

投资就是寻找确定性

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拈花Ei笑2018-12-19 16:13

你还是没有领悟作者的意图,不动跟资金多少无关,只跟你的心有关,巴菲特这几个月亏损上百亿美元,他动了吗,好好思考思考吧

拈花Ei笑2018-12-19 16:11

你还是没有领悟作者的意图,真正的好公司,大跌跟捡钱无异。就随便举两个例子,平安和格力,假入都下跌30%,你是不是不敢买,心里会想如果再跌50%呢

狠狠收米2018-11-13 19:16

老师说的非常好

圆融财观2018-11-12 13:33

价值投资者多吗?我昨天参加全球第三届投资大会,晚上吃饭的也就7-8人而已 ,一个城市,一个地区,一个省,你遇到几个?

圆融财观2018-11-12 13:30

哈哈,

水木庄2018-11-12 12:02

一生只需选对一个伴侣,只需选对少数几个企业,只需富一次,便已足够!幸运的是每一次牛熊转换,都给我们一次机会,财不入急门

笑看风云起湖湘2018-11-09 05:05

价投并不等于不动如山,基于价值的中短线操作,是价投的更高级阶段。

属于远方2018-11-09 02:16

大盘再跌30个点,你这个呆鸡就变斗鸡了