我这个文章,是设备类股票投资策略的教科书级,雪球里找不出第二篇这么高屋建瓴的文章了。建议大家收藏,认真阅读十遍。$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $罗博特科(SZ300757)$
先导智能从15年上市以后,一路上涨,一直到2021年底,整个锂电行业的增速钝化(环比低个位数增长)后,锂电设备的利润虽然还在持续攀升,但是,股价掉头往下,基本没有回头。
北方华创是另外一个典型:
2017年底,中美竞争,中国通过大基金加大半导体投资,北方华创迎来历史的巨大机遇期,连续上涨了三年半,在2021年中达到最高点,后来的三年,一直宽幅震荡。而北方华创的利润却一直在高速增长。即使今年上半年,也有50%的同比增长。但是呢,股价确一直围绕着300上下反复震荡,很难突破往上走。
这两个典型案例都说明,设备类股票,在行业的早期,会获得远超行业平均增速的上涨。一旦二阶导由正转负,股价就会一路向南不回头。
当然,也有一些行业,比如半导体,因为技术持续在迭代,会产生第二春、第三春…。但是,这些行业不会很多,具体情况具体分析。
投早背后的逻辑是:1、行业从0-1、1-10,增长斜率陡峭,加速度一般都是正的。2、这段时间属于选拔赛阶段,大量公司都在涌入报名参与产业竞赛,会有大量重复建设,从而给设备创造超出真实需求数倍的总需求。两个因素叠加,就会产生戴维斯双击。
设备是生产工具,属于Capex,用投资来创造价值的工具。设备的价值,除了成本以外,更大程度上取决于给客户创造价值的大小。你给客户创造的价值越多,客户回馈给你的利润就会越厚。
所以,设备行业的马太效应特别突出:强者恒强。 产业龙头的利润率是其它公司的好几倍。比如,锂电设备前、中端的龙头先导智能、后端龙头杭可科技,净利润率可以达到20%,而其他二、三线设备厂,赢利都很困难。比如准一线厂赢合科技,就一直磕磕盼盼,在盈亏的边缘,最后靠电子烟救一命,利元亨则一蹶不振起不来了。
当行业的增速趋稳后,二、三线设备公司的市值会加速回归,甚至有清理的风险。从风险管控的角度,设备股,要投专精特新,一定要优先考虑龙头。
“投小”并非是指盲目追求市值小的公司,而是关注那些具有高成长潜力的小型设备企业。这些企业可能目前规模不大,但在某个细分领域有着独特的创新能力和发展空间。例如罗博特科收购的Ficontec,专注于光电耦合和封测,凭借独特的技术解决方案,已经获得了不少大客户的订单,未来有望实现爆发式增长。
小公司,就意味着成长空间巨大,股价上涨弹性足。
在行业的0-1,1-10阶段,资本市场给设备类股票的市值,往往非常恐怖。
投早:
硅光产业处于1-10刚刚起步的最大加速度阶段;CPO/OIO正在0-1的凌晨破晓状态。当前处于订单爆发期,属于二阶导加速度最大值的区间,时间刚刚好。
投精:
光电耦合和封测的全球龙头,耦合的精度和生产效率,具备数量级的竞争优势。厚厚的专利墙基本堵住了别人进来的大门。
投小:
100多亿市值,刚刚好。
$罗博特科(SZ300757)$ $赛力斯(SH601127)$ $上证指数(SH000001)$
我这个文章,是设备类股票投资策略的教科书级,雪球里找不出第二篇这么高屋建瓴的文章了。建议大家收藏,认真阅读十遍。$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $罗博特科(SZ300757)$
这么一篇旷世奇文居然@赛力斯这个楼主看不上的货色。。。,你这是有多缺钱啊,肯这么放下面子来赛力斯找萝卜接盘侠吗?
难倒不是有钱闷声发大财?
所以,你这个雄文是不是定性为拉皮条?
我这个文章,是设备类股票投资策略的教科书级,雪球里找不出第二篇这么高屋建瓴的文章了。建议大家收藏,认真阅读十遍。$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$ $罗博特科(SZ300757)$
这咋说呢?光伏制造设备公司jie佳wei创业绩很好,但不值得投资,应收账款不少,估计将来大部分都会成坏账,搞不好要ST。光伏还在卷产能,远不到出清的尾声。
看你的自选组合,没有全仓买入罗博特科啊
反而中际旭创买的最多
不应该买最看好么?
只是好奇,没别的意思,不要生气
闷大打算啥时候把罗博特科的仓位推上去
这么一篇旷世奇文居然@赛力斯这个楼主看不上的货色。。。,你这是有多缺钱啊,肯这么放下面子来赛力斯找萝卜接盘侠吗?
难倒不是有钱闷声发大财?
所以,你这个雄文是不是定性为拉皮条?
学习
老大 自选组合也常发发
那人形机器人中,设备类股票有研究吗
牛掰