$宁德时代(SZ300750)$ 经常有人私信刀片电池的看法,简要说一下。
1、从公开渠道可获得数据来看,刀片的系统能密在140左右,最近公布的新一批LFP电池的系统能密基本都在140(如神五菱),刀片的神力在哪里?倒推电芯密度在160以内。根据公布的数据,CATL的LFP在客车上的系统密度已经超过160,达到170,更不用说电芯了,说明电芯密度遥遥领先。结构上不如人家,但化学材料上领先。
2、如果要独立销售,没人愿意放弃底盘的控制权,不可能完全刀片这种极端方案,必须折中,向标准化走,比如国轩的思路(本质就是串联),那么还是回到长电芯+CTP的路上来了,所以,CATL说他们几年以前都尝试过CTP1、2、3、4,优中选优,有一定道理。另外,以史为鉴,我们国家从一开始客车基本上都是LFP,材料创新和结构创新都打过好多年了。
3、安全。 LFP 化学原理决定的,非刀片结构。将安全与刀片关联,除了忽悠还是忽悠,出来混,迟早要还。
4、LFP密度持续提升问题。按道理三元上的一些正负极技术,LFP上也可以,但前提都是要具备领先的研发能力。不少LFP厂家几年以前就吹牛说可以做到190、200,但迟迟看不到。B家也因为过去两年押宝单轨,轻电池投入,错失大好时机,他们内部有过深刻反省,如果不是因为刀片救了一命,可能就over了。
5、CATL在LFP上肯定是领先的,有储能这个海量市场,一定是主航道,会持续深度投入,继续保持领先。但是LFP市场主要在国内,技术门槛没那么高,竞争异常激烈,不能够为别人做嫁衣。LFP的毛利肯定也比不过三元,很多行业都是国内市场走量赚规模,海外市场赚利润,CATL估计也逃不掉这个怪圈。所以现在只能闷声发财做事,没有其他办法,当然CATL的三元已经展现出业界同台竞技的势力,海外这块还是可观。另外一方面,那些只押宝LFP的厂家,就是鼠目寸光,试想一下,未来靠什么构筑门槛? 刀片管一辈子? 一直困在大陆窝里斗?对于那些只告诉我明天,不告诉我后天的标的,我是不会碰的。