【组合解密】兴全牛基组合构建逻辑

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各位球友们好!相信大家已经陆续注意到我们最近在平台上线了$兴全进取派选牛基(CSI1046)$。兴全牛基组合自2019年4月24日实盘运作以来,截至2020年7月22日,累计上涨54.39%,同期沪深300指数上涨16.98%。

今天想跟各位小伙伴细说我们这个组合的成立初衷和构建逻辑,也真心向小伙伴们推荐,欢迎能够承担高风险,适合做权益投资的小伙伴都关注起来。掌柜的也欢迎大家的真挚留言~好的建议掌柜的在日后的工作中也会采纳,力争给大家提供更加专业、细致、贴心的服务。

兴全进取派选牛基

l  100%投资于兴证全球旗下主动偏股型基金

l  不做仓位择时,只做基金优选

l  组合不额外收费,所有费用为子基金的各项费用总和

【成立初衷】

兴证全球基金的股票投资能力在行业是比较有口碑的,又由于我们的精品策略,基本上旗下所有的权益基金中长期业绩表现皆位居行业平均水平之上。我们构建了一个指数,用旗下所有成立满一年的主动偏股型基金,以等权重的方式建立了“兴全主动偏股基金指数”,该指数15年来增长超21倍(2123.12%),收益确实还不错,也体现了兴证全球基金优秀的主动权益投资能力。(注1)

所以,我们就在想,若以兴全旗下主动偏股型基金为池子,加入FOF团队优中选优的能力,寻找公司旗下相对看好的基金;并加入组合构建的思维,力争减少组合的波动。中长期来讲,有望能够提供一个注重风控,但业绩也有竞争力的组合。

 【构建逻辑】

1.      首先,基金筛选层面。我们以基金经理投资能力为研究核心,以产品匹配为最终落点。以定量与定性相结合的研究方式。要点是盈利模式是否清晰合理,而且未来是否可持续。

l  定量部分,我们通过公司自研的量化分析研究平台,主要关注基金经理的资产配置能力、行业配置能力、风格属性、个券选择能力、交易模式、业绩归因等多个维度;

l  定性方面主要依托基金经理深度调研访谈,我们通过调研考察基金经理的投资理念、成长轨迹、投资心态、考核方式、选股标准、收益来源、研究支持等维度。

2.      其次,在优选出来的基金里,我们根据对未来市场风格的判断,以中长期的视角看待市场风格。避免配置涨幅过快、估值已经过高的品种;更多的以均值回归的逻辑,布局以左侧为主的投资机会。

3.      另外,在组合构建的方法上,我们倾向让组合的盈利模式多元化,避免集中配置相关性过高的基金。尽量分散配置不同盈利来源的基金,减少组合的波动性,期望构建出波动相对较低的组合。

l  举例来说,池子内若是两只基金的业绩表现都很出色,按理应该给予两只基金较高权重,但若两只的投资逻辑和盈利模式相对类似,我们会综合考虑,在分散盈利模式的逻辑下,可能会降低配置比例。

4.      最后,结合基金产品的运作情况(比如申购限额、封闭/开放期),给定最终的组合内容。

根据我们的构建逻辑,结合组合实盘运作的情况,这个组合的表现会相对均衡,是相对能兼顾波动与业绩的组合。它短期不一定能够涨的很快,短期更强调的是风险控制;但长期来看,经过优选具有清晰且可持续盈利模式的基金,我们建议持有期至少超过2年,投资体验更为可期。

【调仓安排】

 过去实盘的运作上,我们每月复盘子基金的权重,不定期调仓。随着组合构建体系更为成熟,未来在没有特殊的市场情况下,我们会倾向减少调仓频率,以季度左右的频率复盘子基金权重,不定期调仓。

【组合费用】

本组合是兴证全球基金FOF团队研究成果的实践,组合管理不额外收费,所有费用为子基金的各项费用总和。

【其他组合问答】

Q:兴全进取派选牛基组合如何跟投?

在蛋卷基金搜索【兴全进取派选牛基】或【CSI1046】,在本组合的详情介绍页面内,点击左下角的“购买”,即可一键跟投本组合。  

Q:兴全进取派选牛基组合适合一次性买入还是定投呢?

兴全进取派选牛基组合是100%投资于权益类基金的高弹性组合,可以选择分批定投,若是计划长期投资也可以一次性买入。另外,平台暂不支持自动定期定额转入,定投需手动转入。

Q:兴全进取派选牛基组合的申赎手续费是如何计算的呢?

本组合的申赎费用由组合内各只子基金的申赎费用加总构成。假设组合中包含3只子基金,则跟投的申购/赎回费用为:

组合申购/赎回费用=A基金申购/赎回费+B基金申购/赎回费+C基金申购/赎回费

Q:兴全进取派选牛基组合跟投后多久才能卖出呢?

本组合对持有时间未设硬性规定,但考虑到降低交易成本,建议您在选择跟投后坚持长期持有。根据各基金的赎回费标准,如果您持有不到7日,会有较高额的赎回费,敬请注意。

Q:组合多久会进行一次调仓?

本组合每月会进行一次业绩复盘,在考虑市场变化和交易成本的前提下,不定期给出专业调仓方案。

Q:如果组合调仓,跟投者会自动跟调吗?

在组合管理人进行调仓后,跟投者会收到平台通知,可在“蛋卷基金首页-我的”页面中查看。您可根据自身需求,选择继续跟踪、自行调仓或其他操作。

Q:频繁调仓,手续费成本会不会很高?

组合管理人在进行调仓时,会综合考虑组合的调仓成本。您也可以根据自身偏好选择是否跟调。平台所展示的组合收益,已扣除调仓的交易成本。 

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想了解更多组合$兴全进取派选牛基(CSI1046)$历史调仓/业绩表现的小伙伴们可以在蛋卷基金app搜索【选牛基】,查看组合的详细内容~也可关注@兴全掌柜哦,掌柜是兴全选牛基组合在雪球社区的官方代言人[害羞]欢迎来撩

一键直达组合购买链接:网页链接

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注1:数据来源:兴证全球基金、Wind, 测算期间2004.5.11-2020/3/26参考中证偏股基金指数的编制方式,进行模拟计算,基金皆为公司旗下主动偏股基金,不含运作未满一年基金。模拟测算假设:不存在申赎导致规模变化、认购基金后所持仓所有基金的金额权重相同,暂不考虑基金申赎费用及到账时间、不考虑组合基金相关投资比例限制等要求、如遇分红选择红利再投资。风险提示,此结论是使用历史产品数据进行的模拟测算,不代表任何未来收益。风险提示:本公司承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金收益具有波动性。投资者投资于本公司基金时应认真阅读相关基金合同、招募说明书等文件,根据自身的风险评级选择相应风险等级的基金产品。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。组合过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成基金业绩表现的保证,基金投资有风险,请审慎选择。

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精彩评论

ljyun2020-04-15 22:38

这个组合是定投合适呢?还是一次性买入合适?

Lawyers律师2020-06-03 06:55

请问兴全牛基组合买卖自家基金时,申购费是否按照自家基金的标准费率(100%)收费,还是能像雪球或天天一样享受一折优惠,或享受更多优惠?赎回费率有无优惠?@兴全掌柜

EDAU2020-04-07 11:52

基本上全买了兴全基金所有的股票型和混合型,外加一个兴全沪深300。。。

才高七斗2020-04-11 09:47

问一个调仓问题,比如组合卖出A基金买入B基金,是当天完成买卖,还是当年卖出A第二天买入B

爱的起点2020-05-20 16:42

掌柜请问现在加仓要的不?

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完美幸福66882021-01-04 23:23

上面没有定投啊,直接买入就行了吗?每个月自己买入一次也是定投吗?

陈星平2020-12-03 11:22

兴全进取派选牛基

兴全掌柜2020-08-19 09:22

如果您长期持有或者定投的话不需要等待太久,基金长期持有和定投本身就是避免择时~

胖了10斤的喵2020-08-18 23:08

请问兴全进取派选牛基组合有没有投资等级,需要到市场4星以上才适合买入呢?

一夜抱不了富2020-08-18 16:09

按了同步调仓,为什么绿色应该卖完可是丝毫未动,想要自己卖出,可是只能卖组合里全部基金,且比例只能为100%