2022年6月28日，洁特生物公开发行4.4亿元可转换公司债券，简称为“洁特转债”，债券代码为“118010"。
按最新正股价：48.9元，转股价：48.23元，以及转债条款计算，转股价值：101.39元，纯债价值：70.03元，保本价：115.1元，债券年收益：2.41%，A+级。
发行条款点睛
利息和赎回价：第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%，赎回价：110元。一般。
强赎条件：转股期内，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价不低于转股价的130%。一般。
转股价下修条件：存续期间，正股连续30个交易日中，至少有15个交易日的收盘价低于转股价的85%。下修转股价无净资产限制。一般。
回售条件：到期最后2个计息年度内，正股任何连续30个交易日的收盘价低于当期转股价的70%。回售价为面值加当期利息。一般。
公司基本面
公司设立于2001年，是国内最早生产生物实验室耗材的企业之一，经过近20年的发展，公司不仅掌握了相关的核心技术，而且实现技术成果的产业化，现已成为国内生物实验室一次性塑料耗材细分领域的领先企业。
经营业绩
公司按年业绩高速增长，但2022年第一季度业绩稍有下滑。
宁远君点评：
估值
按照最新业绩和最新6家机构一致预期业绩增速47%计算，洁特生物静态估值市盈率PE：41.71倍，市净率PB：6.73倍，成长性估值PEG：0.89。
参考近似评级和转股价值的可转债溢价率，预测合理定位在120元附近，即每中一签盈利200元。
假定原股东优先认购40%~80%，网上申购12万亿，则预测满额申购中一签概率为：0.7%~2.2%。
按每股配售3.142元面值可转债，股票市值含可转债优先配售权比例为6.43%，即买200股，9780元市值大概率配1手。
按转债上市定位估算，如果当前股价不变，抢权配售的投资者获得收益率为1.29%。
对于一手党，配售收益率上升到2.04%。
综合评价
正股近期业绩有所下滑，静态估值偏高，成长性估值偏低。
转债转股价值略高于面值，评级较低，利息一般。
综合5星评级为4星（****）。
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