银行转债的前世今生——银行可转债列表(20220402)

银行股

在A股市场中,如果问哪个行业的股票长期不受待见,但其净利润一直在稳定增长,且占上市公司利润大头?

答案就是我们众所周知的银行业,银行股

尽管在A股市场中,上市银行合计利润占全部上市公司总利润40%左右,但银行股还是被很多投资者,甚至机构投资者抛弃,他们对银行股充满了太多的偏见:

说什么银行股利润太高,国家要打压;

说什么银行股坏账一大堆,说不定哪天倒闭;

说什么银行股盘子大,股性太死,无人炒作,不好赚钱。

然而这一切,在多数基金抱团股、热门赛道股、中概股等板块大跌的2022年,银行股以其高达两位数的业绩增速,资产质量明显上升的基本面下,悄然发生了改变。

年初至今,兰州银行上市累计涨幅超45%成都银行江苏银行南京银行常熟银行上涨超20%中证银行大涨4.37%,远超沪深300指数13.44%的跌幅

从指数历史K线看,2004年底至今的17.25年间中证银行指数大涨552.1%,年化涨幅为11.83%

中证银行指数的大涨,必然有部分优质银行股有超越指数的涨幅,有部分银行股涨幅低于指数。

以最近10年的统计看,宁波银行767%的涨幅居首,年化涨幅高达24.87%招商银行485%的涨幅屈居第二,年化收益率高达19.91%

投资者如果重仓长期持有,长期收益不低于最好的股票基金收益。

当然,如果缺乏甄别优质银行股的能力,投资者不幸重仓了浦发银行,10年收益率为92%,年化收益率低至7%;更不幸的是重仓了民生银行,10年收益率仅34%,年化收益率低至3%

银行转债的前世今生

鉴于选择银行股的能力要求较高,投资者不妨选择银行转债。

可转债作为对投资者比较友好的融资工具,银行股也很受青睐。

可转债历史上,第一只银行可转债是发行规模40亿的民生转债(100016),因为股改实现强赎,最高上涨到157元

最著名的是发行规模65亿的招行转债,历时1.9年,因为股改实现强赎,如果转股持有至今,年化收益20%左右

存续期最长,且强赎的转债是发行规模高达400亿的中行转债,历时4.76年,最高上涨到194元。不过这个记录即将被光大转债打破,光大转债已经存续了5.04年,能否实现强赎?尚不得而知。

存续期最短,且强赎的转债是发行规模为260亿的平银转债,历时0.66年,最高仅上涨到130.9元。

至今,尚无银行转债未实现强赎。

但看到剩余年限为3年多的浦发转债,目前溢价率高达82%,除非浦发银行大涨1倍以上,才能实现强赎。而银行股大涨1倍,将意味着大盘上涨到6000点,看起来有点不现实,估计银行股都强赎的记录会被浦发转债打破。

银行转债列表

截止到2022年4月1日收盘,银行可转债列表见下,供投资者参考。注:转股PE=PE*(1+溢价率)。

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全部评论

我的小狗叫皮皮05-01 21:15

都会强转的,一波大行情已悄然来临

阿波3s204-27 17:18

那个是分红除权,不是下修转股价...

一般不在线104-24 07:51

好吧,你这个说法比较专业

慢慢来会比较的快04-24 07:06

下修必须≥每股净资产,是×××最后的倔强。

-偷鸡之王-04-24 00:00

我银行股最多的就是浦发