高能转债退市,特发信息即将再发转债,《三体》游戏花落游族——可转债市场观察(20200617)

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导语高能转债退市,带来投资者收益几何?特发信息再发转债,有什么值得注意的?《三体》游戏给游族转债带来的影响?

市场概览

 

  6月17日,A股市场窄幅波动,收盘于5日均线之上,北向资金全天净卖出27.21亿元;  收盘上证指数上涨  0.14% ,沪深300上涨  0.08%,创业板指上涨  0.15%;盘中日用化工、医药、商业连锁、航空、广告包装等行业表现居前。

  可转债市场表现跟随正股,中证转债微跌 0.03%,转债平均上涨  0.17%。 市场中,华森转债溢利转债翔港转债 涨幅最高,伊力转债百合转债国轩转债涨幅最低,见下图。


上期笔记回顾

 

 《“猪肉”转债又来了,央企金控平台即将登场,意料之中的洪涛转债下修——可转债投资实盘周记(20200612)》中,预期正邦转债满额申购中 0.05-0.16签,实际中 0.07签,符合预期。

 《可转债创记录高价,晨光、润达转债发行,华锋转债下修——可转债市场观察(20200615)》中,预期晨光转债满额申购中 0.03-0.09签,实际中 0.03签,符合预期。

 预期润达转债满额申购中 0.02-0.06签,实际中 0.04签,符合预期。

 《如何捕捉到创最高价记录转债?福莱转债上市,华夏转债赎回——可转债市场观察(20200616)》中,预期首日收盘在 118-122元,实际收盘为 130.17元,超过预期。满额申购的投资者单账户平均盈利 5.8元

 

可转债日历

 

 

高能转债退市


 高能环境关于“高能转债”赎回的最后一次提示性公告

 ● 赎回登记日:2020年6月17日

 ● 赎回价格:100.538元/张(债券面值加当期应计利息)

 ● 赎回款发放日:2020年6月18日

 ● 赎回登记日次一交易日(2020年6月18日)起,“高能转债”将停止交易和转股;本次提前赎回完成后,“高能转债”将在上海证券交易所摘牌。

 笔记高能转债发行于2018.7.26,上市于2018.8.27,终止于2020.6.17。上市首日收盘价为 99.34元,最低价为 90.55元,最高价为 153.39元,最后收盘价为 130.36元,存续期为 1.9年,期间收到利息 0.4元。满额申购中 3.37签,首日卖出盈利 -22.22元,持有到期盈利 1035.38元。首日买入持有到期收益率为 31.63%,年化收益率 16.41%。高于同期上证指数 5.57%的收益率。这是2020年十大金转债中第3只退市转债,华夏转债即将成为第4只。

  

特发信息即将再发转债

 

 特发信息:关于公开发行可转换公司债券申请获得中国证监会核准批复的公告

 一、核准公司向社会公开发行面值总额55,000万元可转换公司债券,期限5年。

 二、本次发行可转换公司债券应严格按照公司报送中国证监会的募集说明书及发行公告实施。

 三、本批复自核准发行之日起12个月内有效。

 四、自核准发行之日起至本次可转换公司债券发行结束前,公司如发生重大事项,应及时报告中国证监会并按有关规定处理。

  笔记:此为特发信息第二次发行的转债,目前交易的特发转债为第一次发行的转债。当前特发信息静态估值PE:34.54倍,成长性估值PEG:4.25。特发转债属于偏股型,现价:344.48元,保本价:109.78元,转股溢价率:105.59%,债券收益率:-28.45%,AA级,余额:0.6亿。

  奇怪的是,特发转债已经满足提前赎回条件很久了,公司既没有赎回,也没有发不提赎回公告,让投资者猜来猜去,最终变成了转债价高达344元,溢价率高达105%的双高转债。投资者需要警惕双高转债的突然赎回,避免泰晶转债暴跌的悲剧。

 

《三体》游戏花落游族

 

 游族网络股份有限公司关于签署著作权许可合同暨关联交易的公告

 三体宇宙(上海)文化发展有限公司(以下简称“三体宇宙”或“许可人”)经合法有效授权持系列小说《三体》(含小说《三体》、《三体Ⅱ:黑暗森林》、《三体Ⅲ:死神永生》,以下简称“作品”)权利,现拟将作品在授权范围内用于游戏开发、发行、改编以及衍生产品等权利授予游族网络股份有限公司(以下简称“公司”、“上市公司”)的全资子公司上海游族互娱网络科技有限公司(以下简称“游族互娱”或“被许可人”)。鉴于此,游族互娱拟与三体宇宙签署《著作权许可合同》以确定上述授权事项。

 公司实控人、董事长、总经理林奇先生为三体宇宙的公司现任法定代表人、实际控制人,三体宇宙由此构成公司关联方,本次签署著作权许可合同的事项构成关联交易。

 笔记:《三体》是长篇科幻小说,作家刘慈欣凭借《三体》获得2015年科幻文坛大奖雨果奖,这是亚洲作家首次获此殊荣!《三体》风靡海外,世界首富脸书的创始人扎克伯克也对《三体》爱不释手,并在脸书上晒读书照片。可见《三体》这个超级IP有多么火爆。此次授权全资子公司游族互娱开发《三体》游戏,必将有利于为公司贡献新的利润增长点,增强主营业务实力。

 当前游族网络静态估值PE:45.37倍,成长性估值PEG:0.31。游族转债属于偏股型,现价:133.58元,保本价:120.09元,转股溢价率:1.69%,债券收益率:-2%,AA级,余额:11.5亿。

 

实盘操作笔记


  1.今日申购了所以新发行的可转债。

  2.持债观望。

  3.择机卖出华夏转债2手,买入红相转债2手。


下期笔记


  6月19日,蓝帆转债上市,上市笔记待发布,敬请期待!

  6月22日,益丰转债上市,上市笔记待发布,敬请期待!

  

说  明


  1.  偏股型可转债 :转债价格过高,无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。

  2.  平衡型可转债 :转股价值略大于纯债价值,且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债仅小幅下跌。

  3.  偏债型可转债 : 纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨,正股下跌,转债不跌或微幅小跌 。

  4.  纯债价值 :按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现,即可转债的债底。

  5.  保本价 :可转债未来的利息和到期赎回价之和。投资者在此价格之下买入,如果上市公司不破产,投资者的本金可以收回。

  6.  PE :市盈率,股价与每股盈利的比率。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格可能有泡沫,价值被高估;反之市盈率过低,那么该股票的价格没有泡沫,价值被低估。

  7.  PE(TTM): 滚动市盈率,即股价/最近四个季度每股收益之和。

  8.  PB :市净率,每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。

  9.  ROE :净资产收益率,公司税后利润除以净资产得到的百分比率,反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算,与年报上的数据有少许差异。

  10.  PEG :市盈率相对盈利增长比率,等于市盈率/(每股收益增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平,PEG大于0且小于1表示估值较低,1表示合理,大于1表示估值偏高。

  

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