高能转债赎回,康隆转债上市竞猜夺红包——可转债市场观察(20200519)

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市场概览

5月19日,在隔夜美股市场的大涨影响下,A股市场高开高走,缩量上破5日,10日均线,北向资金全天净买入36.99亿元;收盘上证指数上涨 0.81%,沪深300上涨 0.85%,创业板指上涨 1.38%;盘中半导体、公共交通、IT设备、工业机械、酒店餐饮等行业表现居前。

可转债市场表现“抗涨”,中证转债下跌 0.12%,转债平均上涨 0.02%。市场中,国轩转债晶瑞转债精测转债涨幅最高,金农转债久吾转债天康转债涨幅最低,见下图。

上期笔记回顾

全筑、龙蟠转债上市收盘价竞猜夺红包——可转债市场观察(20200518)》中,预期全筑转债首日收盘在 118-122元,实际收盘为 112.45元,低于预期。满额申购的投资者单账户平均盈利 2.39元

预期龙蟠转债首日收盘在 108-114元,实际收盘为 110.38元,符合预期。满额申购的投资者单账户平均盈利 1.62元

可转债日历

大事精选

康隆转债上市

5月20日,康隆转债上市,当前转股价值:105.64元,纯债价值:85.49元,保本价:121.2元,债券收益率:3.32%,AA-级,有担保。

公司简介

浙江康隆达特种防护科技股份有限公司(下称康隆达或公司)是一家专业从事防酸碱、防其他化学品腐蚀、抗切割、耐高温、高耐磨、耐电弧、绝缘、触屏抗静电、阻燃等各类特种功能防护手套和当今世界三大高性能纤维之一的超高强高模聚乙烯纤维的研发、生产、销售的企业,是一家为重要细分行业或大型企事业单位提供人体重要部位防护解决方案及其为大型企事业单位提供从采购→储存→使用发放→使用效果统计分析→回收再利用→防护产品改进一条龙服务的国家高新技术企业。

其他信息参见《小就是美?康隆、龙蟠、健友转债火热发行——可转债市场观察(20200421)》。

最新业绩

2020年第一季度业绩见下:

正股估值

按照2020年第一季度业绩和最新净资产收益率,当前康隆达静态估值PE:56.55倍,成长性估值PEG:12.56

首日定位

按照近似评级和转股价值转债比较,预期康隆转债上市首日定位在 111-115元之间,中位数在 113元附近。见下表。

同行业转债列表见下:

高能环境:关于提前赎回“高能转债”的提示性公告

公司股票自2020年4月1日至2020年5月19日连续三十个交易日内有十五个交易日收盘价格不低于“高能转债”当期转股价格的130%(即12.13 元/股),已触发“高能转债”的赎回条款。2020年5月19日,公司召开第四届董事会第十九次会议,审议通过《关于提前赎回“高能转债”的议案》,批准公司行使“高能转债”的提前赎回权,对“赎回登记日”登记在册的“高能转债”全部赎回。公司将尽快披露《关于“高能转债”赎回的公告》,明确有关赎回程序、价格、时间等具体事宜。

笔记:当前高能环境静态估值PE:19.82倍,成长性估值PEG:0.77。高能转债属于偏股型,现价:134.95元,保本价:112.5元,转股溢价率:-0.39%,债券收益率:-4.25%,AA级,余额:6.75亿。高能转债为《五维度挖掘2020年10大金转债》之一,为今年第三只发生提前赎回的10大金转债。投资者可择机卖出锁定收益。

有奖竞猜活动

为活跃可转债投资气氛,宁远君将在当日上市的可转债上展开有奖竞猜收盘价活动,活动细则见下。

1. 竞猜红包为 18元。娱乐之用,勿嫌弃奖小。

2. 网友留言竞猜可转债的收盘价。格式为“转债名称+预测的收盘价”。价格越精确越好。3. 留言时间在当日的 13:00之前有效

4. 宁远君在上文中预测的首日定位中位数,即为宁远君的竞猜收盘价格。如果有网友竞猜的结果比宁远君和其他网友更接近收盘价,视为该网友中奖。

5. 如果有2位及以上的网友竞猜价格相同,且都是最接近的收盘价的价格。这18元奖金由这些网友平分。

6. 所有网友的竞猜价格都尽量精选到留言中,让其他网友可见。参与竞猜的网友可在13:00之前修改竞猜价格,但以前的竞猜价格留言务必删除,以便投资可转债助手统计。

7. 我会用打赏的方式发送红包给中奖的球友。

另,公众号也在同步开展竞猜夺红包活动,球友可重复参与,夺取双份红包。

实盘操作笔记

1. 持债观望。

下期笔记

5月22日,纵横转债交科转债健友转债上市,上市笔记待发布,继续展开竞猜夺红包活动,敬请期待!

说 明

1. 偏股型可转债:转债价格过高,无债券收益的可转债。转债价格主要随正股波动。

2. 平衡型可转债:转股价值略大于纯债价值,且有债券收益的可转债。正股上涨推动转债上涨,正股下跌,转债仅小幅下跌。

3. 偏债型可转债:纯债价值大于转股价值。正股上涨能推动转债微幅上涨,正股下跌,转债不跌或微幅小跌。

4. 纯债价值:按照同评级、期限的企业债收益率对转债的利息和赎回价进行折现,即可转债的债底。

5. 保本价:可转债未来的利息和到期赎回价之和。投资者在此价格之下买入,如果上市公司不破产,投资者的本金可以收回。

6. PE:市盈率,股价与每股盈利的比率。一般认为,如果一家公司股票的市盈率过高,那么该股票的价格可能有泡沫,价值被高估;反之市盈率过低,那么该股票的价格没有泡沫,价值被低估。

7. PE(TTM):滚动市盈率,即股价/最近四个季度每股收益之和。

8. PB:市净率,每股股价与每股净资产的比率。一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低。

9. ROE:净资产收益率,公司税后利润除以净资产得到的百分比率,反映股东权益的收益水平,用以衡量公司运用自有资本的效率。指标值越高,说明公司的盈利能力越强。此处采用PE和PB估算,与年报上的数据有少许差异。

10. PEG:市盈率相对盈利增长比率,等于市盈率/(每股收益增长率*100)。用于衡量公司相对于业绩成长性的估值水平,PEG大于0且小于1表示估值较低,1表示合理,大于1表示估值偏高。

本文仅用于个人投资记录和分享投资理念,若网友根据文中提及的证券和基金买卖,请自行承担风险!

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