回复@格心致知: $乐普医疗(SZ300003)$ $福耀玻璃(SH600660)$

——很久前看过乐普的报告，不断海外收购无用的东西，感觉有道德问题，水太深。就再也不看了。
——福耀玻璃肯定是一个很好的企业，而且还有一定的前途（海外建厂扩张），但是，这两年负债率不断提升，也可以说是扩张产能所致。超过50%的负债率，说实在的，感觉是：好人也有点压力大，日渐迟暮。//@格心致知:回复@雷公资本:福耀玻璃肯定是一个很好的企业。而且还有一定的前途（海外建厂扩张），但是，这两年负债率不断提升，也可以说是扩张产能所致。超过50%的负债率，说实在的，感觉是：好人也有点压力大，日渐迟暮。因为实在是对企业研究太粗糙，只能从感性与常识的角度看，潜力可能不是特别大了。

再从市场先生看问题。这公司是大众情人，地球人都知道的好公司，也确实挺好的，甚至昨天还短时间内出现在了关注榜（估计是有大V提过）。我个人是把关注榜当成风险强烈预警信号的，几乎具有一票否决的权重。当然，作空者，会是另一个角度看问题。

这种公司边际利润扩张的可能性很小，很可能要通过加杠杆来实现利润增长。而，目前市场主流观点认为，福耀只要在海外建厂，肯定是赚钱的，是发展的，是好事。我对此，有疑问，至少主流观点并非确定性的。

这种公认的好公司，好处是价值确定特别简单，特别明确，最适合涨了卖跌了买。目前福耀的股价，用5.5%无风险收益就计算，安全边际大约相当于7-8毛钱买一元的资产。风险并不大，但意思也不大。

个人偏见而以。


那两个没太看过，其中很久前看过乐普的报告，不断海外收购无用的东西，感觉有道德问题，水太深。就再也不看了。