$金城医药(SZ300233)$ 长路漫漫,有的人注定是过客。
收盘后看了一眼,默默关闭软件。下班回来,躺着,缓了很久。
下午的说明会直播太卡,刷不出来。请朋友帮忙问了烟碱的未来产能规划,得到“五百吨”的答复。根据研究,全球尼古丁需求目前大概是四百吨,未来五年按电子烟增长20%估计到800-1000吨左右。意味着,金城规划产能占全球一半以上。不要拿某都的提取法ppt产能来说事,随着电子烟监管细则出台,提取法必将被取缔。
说明会记录反复看了四遍,除了这个答复,其他回复无有价值的新信息,管理层始终对关键信息三缄其口。手里同样的牌(专利和产品、题材),如果换成是江浙沪粤的公司,相信金城绝对不仅于眼下的估值。
尼古丁定价不明,这部分目前无法估值,到底价格能卖多少,信息差、预期差变成了巨大的鸿沟,这里头也只有管理层最清楚,不要看他们说什么,要看他们做什么。印度疫情发酵,这20%营收的负面影响难以估值。
最近跌跌不休,发现几个一路用心跟踪的人都静默了。
好公司与好价格,不是简单的等号关系。
长路漫漫,亦是一场修炼。