自由岛岛主

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自由岛岛主回复的提问

怎么看敏华毛利率的下降。原因以及未来趋势? 查看全文

他的全部讨论

如果我有足够的钱,就把格力这15%的股份买下来$格力电器(SZ000651)$ 其实中国平安可以考虑下这个菜$中国平安(SH601318)$ @中国平安查看全文

只有坚信自己可能性的人,才能开创新事业。所谓可能性,就是“未来的可能性”。只凭现有的能力来判断行还是不行,就永远无法成就新的事业,不能完成高难度的工作。相信自己的可能性,给自己设立一个超出现有能力的高目标,竭尽全力在未来某一时刻达成这个目标。这时需要的是让“思维之火”不停燃烧...查看全文

回复@潘亚军: 谢谢潘总的补充。我认可这一点,在文章第五部分的产业趋势里也提到了行业集中度提升的逻辑和原因。敏华和顾家都处于不错的赛道,未来几年日子都比较好过,从增速上来说也许顾家要高一些(部分原因是外延并购)。敏华其实就是功能沙发界的小格力,单品突出,规模和产业链一体化带来生...查看全文

回复@潘亚军: 5倍,不是谁都能拿得住的,潘总[牛]//@潘亚军:回复@自由岛岛主:感谢分享,理论和应用都讲得很精彩。我12年到14年在敏华上赚过5倍,现在回头看纯粹是运气,买在了周期底部。我当时对敏华的研究远没有你这次做得精细,学习了。查看全文

鼓声即将停止,2019年3月27日雏鹰农牧75亿市值,我们一起看看腰斩需要多久。$雏鹰农牧(SZ002477)$ 大股东通过玩弄财技做大净利润和净资产,融资圈钱,给关联方控制的垃圾公司投资,从资产负债表和现金流看公司在财务上已经陷入泥淖。不知道多少韭菜被猪周期骗了加入这一场狂欢。用索罗斯的一句话...查看全文

逆向投资的击球区在哪里?敏华控股的投资启示录

01 当长期投资逻辑和企业的短期经营节奏矛盾时,如何抉择? 当长期投资逻辑和企业短期经营节奏相矛盾时,我们应该如何决策? 巴菲特在1983年致股东的信里给出的解决方案是:“我们从来不会过于看重单一年度的数据。毕竟,为什么企业经营活动获得收益的时间长度非得要与地球围绕太阳公转一周需要的...查看全文

数据笔记:根据智研咨询发布的《2016-2022 年中国橱柜市场需求与投资规划分析报告》 中的数据, 2015 年我国橱柜产量 2860万 套,整体橱柜产量 1375万 套,按照行业内产销率为 95%计算, 2015 年橱柜销量 2717 万套,整体橱柜销量1306 万套。 由此推断销量 CR6 为 7.01%。从市场规模(终端价口径...查看全文

家居业的品牌溢价:欧派的大宗业务毛利率 30%左右(零售业务35%以上),远高于大宗行业平均,净利率 10%左右, 与约 13%的整体净利率相差不大 。志邦的公司大宗业务毛利率处于 24-26% $欧派家居(SH603833)$ $志邦家居(SH603801)$查看全文

这段时间很久没冒泡了,有公众号读者想让我再聊聊格力,其实没什么好聊的,主要逻辑都已经讲过了,没信心可以再翻翻我以前的帖子。就简单说说市场担心的几个点吧。许多人担心格力2019年的业绩受地产的影响,其实可以肯定的是,2019年房地产竣工数据至少会比2018年好。目前渠道的空调库存水平虽然较...查看全文

投资者应该感谢波动性和市场的非理性。公司基本面的边际改善/恶化会被市场情绪和投资者的预期倍数级的放大。市场情绪的转变有多快:三四月的时间,持有的敏华从最多浮亏18%左右,到现在的盈利48%(3.7开始建仓,2.9加仓,4.5卖出部分仓位),收益率来自于哪里?是公司的价值成长吗? MDI、TDI价格...查看全文

有才必韬藏,如浑金璞玉,暗然而日章也; 为学无间断,如流水行云,日进而不已也。查看全文

高毅资产董事长邱国鹭:我比较不在乎增长速度,更在乎行业格局。像空调行业,2005年之前都是30%、40%年增速,2005年之后只有10%的增速,但行业龙头企业的日子却变得更好过,原来增速很快的时候,大家反而拼得你死我活。如果说增速快,过去两年增速最快的是共享单车,从零到几千万辆,最后结果怎样?...查看全文

谢谢达人秀[笑]查看全文

*内容审核中,暂不可见*

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【2018年投资总结】我学到的十堂课

【2018年市场回顾】 申万一级行业表现排名:第一名休闲服务-10.6%,第二名银行-14.6%,第三名食品饮料-21.9%。 2018年是艰难的一年,申万所有一级行业指数跌幅均超过10%。我也录得了投资5年来首亏,平安证券年度账单显示的亏损是6%,但今天盘算了一下,2018年净资产缩水了约9%。作为一个没有其他...查看全文

敏华控股到底有没有财务造假

完整版报告将于公众号“复利星球”发布。所有图片谢绝转载,请尊重版权 浑水做空敏华思维导图 第一项指控——敏华控股的盈利数据异常 浑水用了一句话形容敏华的盈利能力好到难以置信:Too Good to be True。 敏华的营业利润率远高于一般的家具厂商 敏华的销售净利率高于20% 浑水讽刺: 什么东西用...查看全文

【干货】解读格力电器财报密码

本文首发于微信公众号:复利星球 读财报是个有意思的活儿。 曾经在一本会计学教材上读到一句话:“企业财务报告的主要目标是发布能准确反映企业盈利能力和财务状况的财务报表。” 理想很美好,然而不幸的是,现实中企业财务报告往往缺少投资人最需要的那种纯粹和真实。企业的财务报告中往往充满了...查看全文

做研究需要收集东阿阿胶的历年出厂价,提价幅度,销量数据及历年驴皮价格等相关数据,希望认识一些研究过阿胶的朋友,信息共享,互通有无、提高研究效率,如果您有任何一方面的数据均可私信我。另外有研究过东阿阿胶先行指标(财务数据太滞后)的朋友也可以私信我$东阿阿胶(SZ000423)$ @今日话题查看全文

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