自由岛岛主

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自由岛岛主回复的提问

怎么看敏华毛利率的下降。原因以及未来趋势? 查看全文

他的全部讨论

回复@抱风雪: 哈哈 谢谢 其实来个投资能力很强的财团[大笑]把格力收购了,把千亿现金和每年的现金流拿去做投资是很好的[牛]//@抱风雪:回复@自由岛岛主:我选岛主做格力大股东查看全文

回复@牛和智: 谢谢牛总的夸奖,任重道远,共同努力[笑]//@牛和智:回复@自由岛岛主:周末投资分享会见到了这位非常年轻的岛主,印象非常深刻,感谢分享。查看全文

格力电器2018年年报简析 历史、前路与展望

读了格力电器2018年年报,确定性依然很强,只不过短期快速上涨后,未来收益率的预期要比之前放低一点。 格力电器2018年实现总收入2000.2亿元,YoY+33.3%;实现归母净利润262.0亿元,YoY+17.0%。 2000亿营业收入中,空调业务营收 1557 亿元,占比 78.6%(-4.64pct),同比+26.2%,空调业务毛利率36...查看全文

感谢分享。我刚打赏了这个帖子 ¥66,也推荐给你。查看全文

地产政策的影响有这么大?去年业绩基数那么低,今年初还进行了提价,加上今年竣工数据同比正增长是比较确定的。能差的到哪里去?自有品牌内销都占比一大半了,还是一个代工企业的估值。4.2加仓$敏华控股(01999)$查看全文

回复@suni999: 优惠后的所得税率15% 是不是经营逻辑?//@suni999:回复@自由岛岛主:纵向收购铁架厂,虽然拉低了毛利率,但还存在经营逻辑。可是对地产的投资而且是举债10多亿,这个经营逻辑就不存在了。有必要做这样的投资吗?如果投资地产的现金流大于现有业务带来的现金流,现有业务还有多大投资...查看全文

回复@未来成长股大师武汉: [赞成]//@未来成长股大师武汉:回复@自由岛岛主:对投资的理解深刻学习了 加油查看全文

回复@非完全进化体: 谢谢老板[笑]//@非完全进化体:回复@自由岛岛主:我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。作者年纪不大,对投资的理解已经十分扎实与深刻了。推荐大家关注!查看全文

没想到价值回归的速度这么快[加油]$格力电器(SZ000651)$查看全文

如果我有足够的钱,就把格力这15%的股份买下来$格力电器(SZ000651)$ 其实中国平安可以考虑下这个菜$中国平安(SH601318)$ @中国平安查看全文

只有坚信自己可能性的人,才能开创新事业。所谓可能性,就是“未来的可能性”。只凭现有的能力来判断行还是不行,就永远无法成就新的事业,不能完成高难度的工作。相信自己的可能性,给自己设立一个超出现有能力的高目标,竭尽全力在未来某一时刻达成这个目标。这时需要的是让“思维之火”不停燃烧...查看全文

回复@潘亚军: 谢谢潘总的补充。我认可这一点,在文章第五部分的产业趋势里也提到了行业集中度提升的逻辑和原因。敏华和顾家都处于不错的赛道,未来几年日子都比较好过,从增速上来说也许顾家要高一些(部分原因是外延并购)。敏华其实就是功能沙发界的小格力,单品突出,规模和产业链一体化带来生...查看全文

回复@潘亚军: 5倍,不是谁都能拿得住的,潘总[牛]//@潘亚军:回复@自由岛岛主:感谢分享,理论和应用都讲得很精彩。我12年到14年在敏华上赚过5倍,现在回头看纯粹是运气,买在了周期底部。我当时对敏华的研究远没有你这次做得精细,学习了。查看全文

鼓声即将停止,2019年3月27日雏鹰农牧75亿市值,我们一起看看腰斩需要多久。$雏鹰农牧(SZ002477)$ 大股东通过玩弄财技做大净利润和净资产,融资圈钱,给关联方控制的垃圾公司投资,从资产负债表和现金流看公司在财务上已经陷入泥淖。不知道多少韭菜被猪周期骗了加入这一场狂欢。用索罗斯的一句话...查看全文

逆向投资的击球区在哪里?敏华控股的投资启示录

01 当长期投资逻辑和企业的短期经营节奏矛盾时,如何抉择? 当长期投资逻辑和企业短期经营节奏相矛盾时,我们应该如何决策? 巴菲特在1983年致股东的信里给出的解决方案是:“我们从来不会过于看重单一年度的数据。毕竟,为什么企业经营活动获得收益的时间长度非得要与地球围绕太阳公转一周需要的...查看全文

数据笔记:根据智研咨询发布的《2016-2022 年中国橱柜市场需求与投资规划分析报告》 中的数据, 2015 年我国橱柜产量 2860万 套,整体橱柜产量 1375万 套,按照行业内产销率为 95%计算, 2015 年橱柜销量 2717 万套,整体橱柜销量1306 万套。 由此推断销量 CR6 为 7.01%。从市场规模(终端价口径...查看全文

家居业的品牌溢价:欧派的大宗业务毛利率 30%左右(零售业务35%以上),远高于大宗行业平均,净利率 10%左右, 与约 13%的整体净利率相差不大 。志邦的公司大宗业务毛利率处于 24-26% $欧派家居(SH603833)$ $志邦家居(SH603801)$查看全文

这段时间很久没冒泡了,有公众号读者想让我再聊聊格力,其实没什么好聊的,主要逻辑都已经讲过了,没信心可以再翻翻我以前的帖子。就简单说说市场担心的几个点吧。许多人担心格力2019年的业绩受地产的影响,其实可以肯定的是,2019年房地产竣工数据至少会比2018年好。目前渠道的空调库存水平虽然较...查看全文

投资者应该感谢波动性和市场的非理性。公司基本面的边际改善/恶化会被市场情绪和投资者的预期倍数级的放大。市场情绪的转变有多快:三四月的时间,持有的敏华从最多浮亏18%左右,到现在的盈利48%(3.7开始建仓,2.9加仓,4.5卖出部分仓位),收益率来自于哪里?是公司的价值成长吗? MDI、TDI价格...查看全文

有才必韬藏,如浑金璞玉,暗然而日章也; 为学无间断,如流水行云,日进而不已也。查看全文

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