自由岛岛主

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自由岛岛主回复的提问

怎么看敏华毛利率的下降。原因以及未来趋势? 查看全文

他的全部讨论
逆向投资的击球区在哪里?敏华控股的投资启示录

01 当长期投资逻辑和企业的短期经营节奏矛盾时,如何抉择? 当长期投资逻辑和企业短期经营节奏相矛盾时,我们应该如何决策? 巴菲特在1983年致股东的信里给出的解决方案是:“我们从来不会过于看重单一年度的数据。毕竟,为什么企业经营活动获得收益的时间长度非得要与地球围绕太阳公转一周需要的...查看全文

合并报表的子公司布局包含机械,软件,智能,及精密零部件,从设备提供商到Total solution的雄心展露无疑,国内南兴已经不是对手并开始多元化,定制家具设备的进口替代需要的只是时间~$弘亚数控(SZ002833)$ $南兴股份(SZ002757)$查看全文

我刚打赏了这篇帖子 ¥6.00,也推荐给你。查看全文

今天是要逆势涨停吗$弘亚数控(SZ002833)$查看全文

建完初始仓位,赣锋一去不复返,预期和利好自我强化的正反馈也太快了,引进来很多炒作资金$赣锋锂业(SZ002460)$查看全文

定制家居的卖水者:木工机械龙头弘亚数控研究笔记

公众号:复利星球 结论:弘亚具有好生意的特征:人均产值150万,毛利率37%,净利率22%,ROE长期20%以上,盈利能力高于大部分制造业。在技术提升,进口替代下,市场份额提升空间大,不乏成长机会。 不足:与豪迈技术上还有较大差距,主要在生产效率,精度,稳定性方面。成为欧派、索菲亚、尚品的主...查看全文

回复@明大教主: 西药要看研发管线和投入,中药我认为研发倒不是最重要的,片仔癀研发投入也不高,我倒是担心应收款和存货周转天数增加,坏账计提不够,以及管理层不是好的骑师//@明大教主:回复@自由岛岛主:研发占营收比例低,产品线并不丰富,其他没找到风险点[捂脸]查看全文

请教中新药业的看空逻辑,负面因素以及风险点,越强越好$中新药业(SH600329)$查看全文

金山软件和金山办公的市值差什么时候会产生套利机会

金山软件(03888)240亿港币市值,2019H1净现金82亿 金山办公(688111)790亿RMB,金山软件持有 52.7%的股权 如果抛开估值不看,金山办公的质地和成长性还是很不错的: 用户增速高:金山办公的用户数18 年年底是 3.1 亿,九月底达到 了 3.82 亿,其中海外活跃用户数达到过 亿。 用户画像付费能力...查看全文

天齐需要再配股的判断已经得到验证,赣锋比天齐表现好的判断正在验证中[大笑]$天齐锂业(SZ002466)$ $赣锋锂业(SZ002460)$ $赣锋锂业(01772)$查看全文

聊聊紫金矿业——并购将迎来收获期

聊聊紫金矿业——并购将迎来收获期 上周梳理了一下紫金各大矿山的生产计划,今天有空稍作整理分享一部分出来。全文见公众号:复利星球 2018-2022 年,紫金矿产铜产量将从 24.9 万吨提升到 73.9 万吨,其中权益铜产量从 21.0 万吨提升到 55.3 万吨,分别增幅197% 和 161%,年均复合增速分别为 31%...查看全文

回复@滚一个雪球: 观点不需要这个假设也成立哈,因为董总的格臻就持股41%了,对毓秀已经具有安全控制权和一票否决权。明珠熠辉是董总的关联方或一致行动人的确是猜想。为什么推测持股10%的明珠熠辉可能是董总的一致行动人呢?一个是名字和成立时间,比高瓴和HHI两个财务投资者更晚,第二个,也是更...查看全文

格力的混改高潮—形而上的MBO,董小姐是背后赢家

更多深入文章请关注公众号:复利星球 格力的国企混改落幕——形而上的MBO,董小姐是背后赢家。 很多最关注的是高瓴资本8折买到了格力416亿的股权,错过了这次受让方最精彩的结构设计。 不是MBO,胜似MBO。 对企业的控制权,才是这场大戏最精彩的地方。 加杠杆买格力 2019 年 12 月 2 日晚,公司公...查看全文

聊聊枫叶教育的19年年报和底线思维

更多深入的文章请关注:公众号:复利星球 年报摘要: 营业收入15.7亿,yoy+17.1%,净利润6.54亿,yoy+21.5%,预收学费13.8亿,yoy+17.7%,现金27.6亿,yoy+24.3%,全年股息10.3港仙/股。 年报符合预期。 今天去香港参加了业绩会,问了管理层关于增长计划/有效税率/净利率远高于行业的可持续性/营销等...查看全文

锂钴周期下,赣锋和天齐的简单对比

完整版报告参见公众号:复利星球 钴的供需大幅好转,锂价格已见底 明年钴矿的供给端收缩比较大。嘉能可关的钴矿占全球供给的16%以上。 短期资源价格弹性:锂价的空间不如钴 明后年钴的供需缺口比锂更大。8 月 7 日,Glencore 在 2019 年中报中,大幅下修 KCC 产量指引, Mutanda 将在 2020-2021 ...查看全文

回复@Hermitage: 如果经常因为差评错过好公司,说明可能存在者行为金融学里说的选择性偏差,这种认知倾向在对事件进行概率估计时,会选择性的关注、强调某一典型类别的重要性。建议你看评价要扩大样本,比如随机性在淘宝旗舰店京东各刷三五百条评价,会发现好评还是占绝大多数,还可以去门店观察、...查看全文

让敏华暴涨的2020H1财报解读

公众号:复利星球 点评: 销售全面好转,线下逐步开店、同店收入的逐步增长以及线上快速拓展 成本端全面改善,原材料价格、大幅下降。 报表端全面好转:存货周转率提升、应收款下降、预收款增加,净有息负债下降 明年越南产能完全释放,1个亿关税影响基本可消除,若贸易战延续,则出口市场份额有...查看全文

聊聊志邦家居三季报及电话会议纪要

点评:志邦中报、三季报表现较为优秀,主要是橱衣木融合效果好。公司2015年开始进军衣柜,经过三年培育,目前收入占比达到近24%,且Q3扔保持68%的增长,2018年开始进军木门业务,待木门产能释放后,大定制战略值得期待。 志邦在信息化系统建设、生产自动化上要落后于欧派和索菲亚,但我认为志邦也...查看全文

回复@上帝保佑oo10: 敏华去年毛利率下降主要是两个原因,一是上游原材料的涨价,二是顾家在18年上半年发起了功能沙发的价格站。年初看好的逻辑之敏华去年毛利率下降主要是两个原因,一是上游原材料的涨价,二是顾家在18年上半年发起了功能沙发的价格站。年初看好的逻辑之一就是今年这两个不利影响...查看全文

中国平安三季报简析

核心数据摘要: 首年保费下降了7%,新业务价值率提升5.3%至48.1%,新业务价值增加4.5%至588亿,以 18Q3 的精算假设计,同比+6.1%。 今年保费压力比较大,但平安通过优化产品策略和产品矩阵进一步提升了margain。增加高margain的长保产品是任何一家保险公司梦寐以求的事情,虽然竞争有所加剧,但平...查看全文

回复@Groun: 阅读、思考是更高的优先级,有时间开始写[笑]//@Groun:回复@自由岛岛主:大佬您最近把目光投向了教育产业,好像没看到您对几只龙头的分析啊[跪了]查看全文

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