自由岛岛主

落难王子民生和王者招商 谁更值得拥有？

一、银行行业概况 银行板块相对全部A股的估值水平处于18年来低点 从历史估值比价看，2018年银行板块值得超配 截至2月27日收盘，银行板块的整体市净率约1.05倍，在28类申万一级行业中处于最低位。 从相对全部A股的估值比价看，多元化银行/全部A股的估值比价也处于近18年低位，最低点出现在银行净利...查看全文

凛冬已过，澳门博彩业步入复苏期：澳博控股VS银河娱乐

一． 博彩行业纵览 看历史： 受到中国大陆反腐政策影响，澳门博彩业自2014年下半年起收入大幅下滑，2016年下半年行业开始复苏，原因是：（1)房价和PPI的上涨;（2)反腐的影响逐渐减弱 ；（3)大陆人均收入的提升，消费升级。 看未来：澳门博彩业正往多元化发展 无论拉斯维加斯、新加坡、还是蒙特卡...查看全文

持有民生银行的收益测算

鉴于今年重仓持有的中国平安和复兴国际涨幅较大，近日调出了部分仓位加仓民生银行H股，所以基于PB估值法简单的作了下收益测算供自己参考，不向任何人作任何推荐，广大朋友不喜勿喷。 民生银行近三年PB走势 数据来源：wind终端 截止17年10月27日，民生银行H股收盘价7.51元和三年前这个时候差不多，...查看全文

20块1买入张裕B的研究和思考

一．行业分析 行业增长空间：人均葡萄酒消费量提升空间大，增长确定性高 从行业看，葡萄酒是符合消费升级和健康趋势的品类，成长性高于白酒和啤酒。IWSR的数据显示，2016年中国葡萄酒行业市场规模155亿美元，预计到2020年，有望增长40%至217亿美元，一举超越英国，成为全球第二大葡萄酒市场。 201...查看全文

52.2元买入东阿阿胶的研究和思考

序言： 霍华德·马克思告诉我们，做投资需要训练自己的第二层思维。第一层思维简单而直接，看待问题的视角单一。第二层思维复杂、迂回而深入，思考问题的视角更为多元，只有极少数具备第二层思维的投资者才能获得超额收益。 第二层思维需要先正向思考，再逆向思考 投资者第二层思维的形成本身就是...查看全文

为什么我看好平安银行的零售转型之路

平安银行三季报：平淡的财务数据 2017 年 1-9 月，平安银行实现营业收入 798.33 亿元，同比降幅 2.60%（还原营改增前的营业收入同比增幅 0.85%），其中手续费及佣金净收入 231.61 亿元，同比增长 5.54%。准备前营业利润 578.20亿元，同比增长2.96%；净利润191.53亿元，同比增长2.32%，盈利能力保...查看全文

错过了内房股，不要再错过嘉华国际！看好嘉华国际的五大逻辑

错过了内房股，不要再错过嘉华国际！看好嘉华国际的五大逻辑 去年偷懒，主要仓位在中国平安，复星国际，复星医药和银行股。没有放眼全A股全港股去寻找机会。虽然也取得了不错的收益，但是和早早布局内房股获得动辄三四倍收益的@释老毛@小兵oo9 相比就逊色多了。今年吸取教训立志要多研究覆盖一些...查看全文

2014年我还在念本科，当时茅台和五粮液不到10倍PE，我所有钱都买了茅台和五粮液的股票，买了股票以后为了做产品调研，就买了瓶茅台来品尝，当时还发了朋友圈：酱香无言何以甲天下!（产品调研？其实就是穷学生想给自己找个心安理得喝茅台的理由），当时还有点心疼，事实证明应该持续喝茅台，因为后...查看全文

民生银行不良贷款余额497亿，2017年净利润498亿，就算真实坏账1000亿，两年利润就消化了。我遍寻A股、港股、美股市场，没有发现比民生银行H股估值更低，盈利能力可以与之相比肩的银行。那么请大家一起在全球范围内找出估值比民生银行H股更低，但盈利能力可以和民生银行比肩的银行。如果找不到，民...查看全文

看好复星国际的七大逻辑 目标价30元

一、主营业务全方面开花： 复星国际涉及到的主要业务板块包括投资业务，产业运营板块，保险业务，资管业务。2017年上半年公司三大业务生态业绩快速增长，带动公司半年度净利润创历史新高，实现归母净利润58.6 亿元，同比增长33.6%，创半年度净利润新高，EPS达到0.68元，业绩增长强劲。 2017年上半...查看全文

支持复星国际成为伟大公司的三大核心能力

来源：中金公司研报 作者王瑶平 我们看好复星主要基于其 3 个核心能力： ► 核心能力 1: 顺势而为的战略眼光，推动复星从一家重资产资源型企业成功转型。 • 复星是一家善于不断“进化”的企业。对比 2007 年上市时，复星在资产分布、 业务模式、行业利润等方面都发生了巨大的改变。2007 年上市时...查看全文

中国银行业在全球银行业的洼地里，而民生银行在洼地的洼地里

1.为什么这时候中国银行业处在全球银行业的洼地里，是一个好的投资机会？ 对比其他国家的银行，中国银行业的ROE处于第一阵营，但估值水平却处于最末梯队。 如美国银行，年ROE不足7%，市盈率14.8倍，市净率1.11倍。 而民生银行（HK），年ROE超15%，市盈率不足5倍，市净率0.63倍。 2.港股上市银行估...查看全文

太古公司估值分析（主要基于自由现金流模型）

太古股份有限公司简介： 太古股份有限公司是一家主要从事地产业务的香港投资控股公司。该公司主要业务分为五大部分。地产分部主要在香港及中国内地从事商用物业的投资、发展及经营。航空分部从事航空公司经营、飞机工程业务、航空货站经营以及提供航空配餐和地面服务。饮料分部在香港从事饮料的制...查看全文

继续持有澳博控股 静待花开（草根调研记录）

上葡京施工进度 上葡京施工进度 上葡京外墙建的差不多了，即将进入装修阶段，和多位施工人员（均为外国人）交谈核实，项目在2019年上半年可完工交付。其中有一位项目负责人预计2019年4月可全部完工。 项目主体是类似威尼斯人的欧式风格，和隔壁的永利皇宫和美高梅的现代化建筑相比，更有文化气息...查看全文

产业资本增持/重阳举牌，国投电力你看懂了吗

@今日话题 今天以7.48元买入国投电力，mark一下，由于最近较忙时间有限，就简单梳理一下买入的逻辑，和大家分享一下我对国投电力的投资价值，以及水电这门生意的理解。欢迎高手私信交流。 国投电力水电并举，但我主要想讨论水电业务——国投的核心资产。 一.我认为，水电站的盈利能力可以分为三个...查看全文

海澜之家估值篇（剩余收益估值模型）

在对海澜之家用剩余收益模型进行估值前，先了解下公司的开店情况和经营数据，为参数设定建立依据。 一、经营数据整理 2017年海澜之家主品牌门店数量增长了6.28%，当年新开门店545家，相比于2016年的941家大幅减少。2017年公司放慢了新开门店步伐，原因是2016年过快的扩张带来了较高的关店率——201...查看全文

求最新准确驴皮收购价格，能一并提供历史驴皮价格最好，要真实靠谱，如有认识山东驴养殖户，可介绍认识的，有小红包$东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

求提供除绝味食品、星巴克、麦当劳之外的周黑鸭可比上市公司，如海外连锁食品经营品牌。对该公司有了解的也可以和我们分享一下您的观点。$绝味食品(SH603517)$ $周黑鸭(01458)$ @今日话题查看全文

一眼定胖瘦之买海澜之家的六点逻辑 目标价16.3元

杜邦分析 海澜之家高达30%的ROE是由高权益乘数，和高销售净利率驱动的。 1.高销售净利率 公司作为国内名列前茅的男装品牌，致力于提供“高品质，中价位”的高性价 比男装。通过强势品牌的输出， 高效的供应链管理，独特的商业模式，使净利润率高达18%，远超同业。 2.强势的产业链地位——无息占用...查看全文

平安银行的获客途径不只有寿险代理人，还有证券经纪人、客户经理。比如我就被平安证券的客户经理拉来开白金卡，平安银行又多了一个优质客户$平安银行(SZ000001)$查看全文

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55.2加仓$东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

假定一家公司的ROE和必要回报率不变，用单阶段剩余收益模型推算当前市场价格隐含增长率的方法$格力电器(SZ000651)$ $美的集团(SZ000333)$ $老板电器(SZ002508)$查看全文

CFA对ROIC的定义:税后经营利润 除净经营性资产。ROIC是对股东和债权人的综合回报率，在某种程度上要优于ROE，因为其提高了不同资本结构的企业之间可比性。东阿阿胶的ROIC在40%，周黑鸭的ROIC超过90%,这就是为什么两家公司享有较高的市净率。$周黑鸭(01458)$ $东阿阿胶(SZ000423)$ $绝味食品(SH6035...查看全文

这段让我想起了东阿阿胶在2017年为了应对驴皮暴涨，突然提价60%，导致阿胶块销量大幅下降，公司的利润是增长了，但市场份额拱手相让$东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

8.71卖出长安B，盈利11%，准备加仓$东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

个人体验:周黑鸭的小龙虾口味、体验都优于绝味查看全文

投什么吃什么,葡小萄很好喝$周黑鸭(01458)$ $张裕B(SZ200869)$ $张裕A(SZ000869)$查看全文

给董老师点赞，其实净息差也开始企稳上升了查看全文

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分完红，中国平安的成本变成负的了，纪念四年多的坚守$XD中国平(SH601318)$ $中国平安(02318)$ $新华保险(SH601336)$查看全文

谢谢叮当哥的邀请。大家说的最多的是复星的资产端，其实在我看来，复星这十年，不断进化的不仅仅是资产端，还有被大多数人忽视的负债端。简要说说我的投资逻辑：一. 保险投资双轮驱动，中国版的伯克希尔伯克希尔成功的两大必杀技：杰出的投资能力+低成本的负债——保险浮存金复星的投资能力不必说...查看全文

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逻辑验证中:1.上葡京开业后，澳博的酒店客房接待能力将增加5倍，配套顶级的购物 餐饮、娱乐设施将极大的带动收入和利润的增长，市占率有望提升。2 访澳游客将逐步增加，业绩改善澳博有望迎来戴维斯双击－博彩股的高弹性，想象力极大$澳博控股(00880)$ $银河娱乐(00027)$查看全文

重大利好:驴皮价格下跌，说明3000元的驴皮价格已经接近天花板，公司具备持续小幅提价基础，未来毛利还有上升空间$东阿阿胶(SZ000423)$查看全文

5月7号发文，上涨10%+，比我想象的快查看全文

不知不觉涨了40%+，曾经澳博的朋友们都还在吗$澳博控股(00880)$查看全文