$同仁堂国药(03613)$$同仁堂科技(01666)$想将思路记录一下，个人备忘而已。
从同仁堂科技3季度公告得知：
同仁堂科技3个季度的营收32.82亿。因此，第3季度的营收=32.82-24.75=8.07亿
同仁堂科技3个季度的归母净利4.79亿。因此，第3季度的归母净利=4.79-3.88=0.91亿
假设：
同仁堂国药第3季度的营收=X；同仁堂科技第3季度自己生意的营收=Y，则
X+Y=8.07亿
X*国药部分营收的净利率+Y*科技部分营收的净利率=0.91亿
原本打算，将净利率通过中报的数据算出来，当作是第3季度的数据，代入到以上公式中，可以计算出X、Y
第一步：看看各个生意的净利率
查同仁堂科技中报：营业收入24.75亿
查同仁堂国药中报：营业收入8.22亿
那么，同仁堂科技自己生意创造的营业收入=24.75-8.22=16.53亿
查同仁堂科技中报：归母净利3.83亿
查同仁堂国药中报：归母净利3.59亿
推得，同仁堂科技的归母净利包含了3.59*38.05%=1.37亿
那么，同仁堂科技自己生意创造的归母净利=3.83-1.36=2.47亿
同仁堂科技自己生意创造的：归母净利/自己创造的营收=2.47/16.53=14.9%
同仁堂科技报表上，国药带来的：归母净利/国药的营收=1.37/8.22=16.7%（请注意，这只是同仁堂科技报表上体现的净利率，实际国药净利率是42%）
第二步：列出方程式
X+Y=8.07亿
X*国药部分营收的净利率16.7%+Y*科技部分营收的净利率14.9%=0.91亿
计算结果是负数，无意义。
说明：净利率出现较大变化，3季度不能引用上半年的数据。
一般生意当中：
不变成本占比较大时，当营收下降，净利率会急剧下降。-同仁堂科技
可变成本占比较大时，当营收下降，净利率不会太大下降。-同仁堂国药
第三步，拍脑袋估计第3季度的情况
国药的营收3亿，在科技的报表上净利率15%（上半年是16.7%）
科技自己的生意营收5亿，在科技的报表上净利率9%（上半年是14.9%）
试算：3亿*15%+5亿*9%=0.9亿
因此估计国药，整年度的营收是14亿（上半年8亿，下半年6亿）
按国药营收地区划分来看，上半年香港约4亿，单个季度约2亿。
估计第3季度，香港营收下降超过一半以上，也就是营收单季不到1亿。
这个情况或许会持续到2020年底？