解读集万千宠爱于一身的亚光科技(半导体芯片卫星)

亚光科技300123 为何会集万千宠爱于一身?请顺着往下看吧,各位老板!

成都亚光电子股份有限公司建立投产于1965年,原名国营亚光电工总厂,是原电子工业部部属国有大二型企业。1983年起下放成都市。是我国第一批研制生产微波半导体器件及电路的骨干企业,中国第一只微波半导体二极管就诞生在该公司。

成都亚光电子股份公司为何会这么值钱?

成都亚光电子股份公司是一家知名的军工企业,目前生产的产品主要为雷达、电子对抗和通信系统配套,长期应用于各类航天器材、卫星及机载、舰载、弹载等武器平台。

成都亚光电子股份公司在发展历史上为国家重点工程和武器装备信息化做出了众多贡献,并保持了国内微波半导体元器件及微波电路市场的领先地位。在微波电路二极管领域,成都亚光电子股份公司和某所(保密)并称为国内“一所一厂”,长期雄据国内军品微波二极管市场的半壁江山;在微波电路领域,成都亚光电子股份公司与某两所被一起称为行业内的“二所一厂”,共同排名国内前三。

50 年来亚光电子一直致力于微波和微电子技术与产品的研究和开发,在 LTCC、MCM、SIP、SOC 和 MEMS 等微波电路前沿技术领域都有一定建树,始终处在国内军用射频微波行业的前列。产品覆盖频率从几十 MHz 到 100GHz,实现了频道全覆盖,产品全覆盖,应用平台全覆盖,先后承接了众多国家重点工程、武器装备的军用电子元器件科研生产任务。 亚光电子核心业务为军用芯片、微波电路、微波器件业务,同时公司拥有少量安防、专网通信业务,历史上也曾涉足化工贸易业务,但现已剥离。亚光电子是国内主要的军用微波电路及器件生产企业之一,其产品主要有各类军用微波混合集成电路、微波单片集成电路和微波二极管、微波三极管等微波器件产品。亚光电子主要产品广泛应用于军用雷达、电子对抗、航空航天、卫星通信、微波通信、广播电视、微波测量等领域,主要客户为国内相关军工院所、军工厂等。 公司下游客户覆盖面较广,均为军工集团的科研院所及相关工厂,包括中航工业集团、航天科工集团、航天科技集团、中国电科集团、中船重工集团等。配套产品的覆盖领域包括军用雷达、电子对抗、通信导航、遥感遥测等。公司产品基本覆盖了各个细分领域最领先的整机院所,体现了公司的技术实力与生产水平。

亚光造船中

公司配套的下游产品包括:

1、军用雷达:舰载雷达、机载雷达(战机、预警机)、陆基雷达(大型防空反导相控阵雷达、对空/对海警戒雷达、远程预警雷达等);

2、电子对抗:机载电子对抗系统、舰载电子对抗系统;

3、通信导航:北斗导航系统、塔康系统、军用微波通信系统;

4、导弹导引头;

5、航天器有效载荷:载人飞船(天宫、神舟各系列)、军用卫星、民用卫星的有效载荷,包括北斗导航、通信、遥感、相控阵/合成孔径雷达等。

公司的核心优势:

1、国内复合材料船艇、游艇、特种艇和无人艇规模最大的企业之一;

2、与 XX 所、XX 所并称“两所一厂”,位于微波军工电子行业前三,同类上市公司中规模最大。

3、公司在行业中深耕 50 多年具有较高的品牌知名度,有 200 多家国内主流军工客户,具有 4 条贯国军标生产线;

4、以混频器、衰减器、检测电路为代表的微波电路、以微波 PIN 开关、限幅器、移相器、衰减器及放大器等为代表的微波控制电路、以接收组件、变频组件、T/R 组件、开关矩阵、微波频率源等为代表的多功能组件、以 3mm、8mm 接收前端、收发前端、上下变频组件等为代表的毫米波电路的研制水平及生产工艺居国内领先地位。

5、具有全流程硅基芯片生产线,生产的微波二极管是除 XX 所外唯一的微波二极管生产厂家,产品可直接替代 Macom、MicroMetrics 等公司产品。同时通过自主设计,在与三安光电合建化合物芯片生产线上生产,生产的单片集成电路芯片在行业中处以领先地位,目前已研发 400 多款单片集成电路芯片。

6、具有完整的微波电路模块及组件配套用薄膜电路基板、介质电路基板生产线及壳体生产线;其中薄膜电路基板可按需预埋电阻、电感,介质电路基板可实现 18 层堆叠及预埋电阻、电容,有效减小电路体积。

7、2018-19 年,公司共计 26 项纵向科研项目顺利进行中,其中核高基重大专项项目于上半年通过全部验收工作;9 大科技专项持续攻关,其中RF MEMS 实现了中电科某所型号配套,某波段多功能模块和某波段 12 阵元 4 波束接收组件也取得重大市场突破。射频芯片技术取得较大进展,增加了 5G、雷达、卫星等通信用的 GaAs 功放芯片、GaN 功放芯片、GaN 功放管芯和 GaN 内匹配模块等系列功放芯片,对 Ka 频段以下开关芯片、衰减器芯片、移相器芯片进行了扩充和完善,对 L、S、C、X 频段多功能芯片进行全面改进和升级换代,增加了无源类芯片品种,并形成了系列产品;对套片类产品进一步有了大幅简化和成本降低。 公司 T/R 组件、变频组件等组件类产品几乎全部使用公司自研芯片,提升了核心竞争力。

8、公司民用 5G 业务拓展有何最新进展? 公司一直从事于信号收发的从芯片设计、生产、测试、封装、器件、组建和小系统等全流程产品研制工作,在微波信号收发领域处于国内前三位。成都亚光历史上也曾给华为等通信企业提供过滤波器、开关等业务。目前成都亚光过半收入是来自相阵控雷达相关配套业务,一部相阵控雷达一般有上万个收发单元,强调高可靠性;而民用 5G 通信业用到了微波相阵控通信技术,一般为 64 个单元,强调成本与批量等。因此,公司基于技术、人才和市场前景,也前瞻布性局了 5G通信领域,重点发展功率放大器件产品,努力实现军用技术转化。2017 年,用于通信的毫米波功率放大器研制成功,GaN 功率放大器实现小批量量产。2019 年,公司 5G 功放产品积极与华为、中兴通讯和爱立信等进行了对接拓展,进一步完善了 5G 芯片自主设计及器件组件生产、战略合作伙伴进行流片和子公司成都达迩公司封装的 5G 产品产业链合作模式。随着 5G 通信市场迎来快速发展,公司未来将有望受益。

N95戴好

亚光电子的所简介

一所简介

本所成立于2000年初,是成都亚光电子股份有限公司下属的一个高科技电子技术研究所,集科研、生产、供应、销售于一体。全所现有员工100余人,其中科技人员占70%。

“生存靠质量,发展靠创新,一切靠顾客”是全所职工的共识,在保证“质量”的前提下,紧紧地依靠“顾客”不断地“创新”,开发出一大批高技术、高质量的微波电路产品,使全所销售收入连续两年翻番,满足了电子、航天、航空等各大领域的整机产品的需求。本所产品门类较齐全,频率覆盖DC-40GHz。该所产品主要有以下大门类:

双平衡混频器

0度功率分配/合成器

90度功率分配/合成器

180度功率分配/合成器

定向耦合器

检波器

滤波器

中频移相器

射频变压器

开关衰减器

BPSK调制器

频率综合器

P-Ku波段微波高频头及接收机

V-Ka波段振荡器

P-S波段功放及发射机

二所简介

亚光微波电路和系统研究所隶属于成都亚光电子股份有限公司(一家大型专业电子产品制造商)。 在不断发展的微波电路和系统领域,本所已成为拥有先进微波器件生产技术的主导力量。

亚光微波电路和系统研究所,位于中国成都,现拥有200多名员工,从事于微波、 毫米波混合集成电路(HMIC),单片集成电路(MMIC)、组件和系统等领域。 成为了微波器件创新产品的先进开发者和制造商。为雷达、电子对抗、微波通信、 移动通讯和遥控遥测等整机提供配套产品。所有产品按最准确的标准设计,为全球范围提供新型、高质、低价的产品。

亚光微波电路和系统研究所通过了ISO9000质量认证,立足于满足每位客户的质量要求, 并为其提供满意的服务。根据市场的要求,不断开发新产品,提供能降低产品造价、缩小尺寸、 更具优良性能的方案。充满敬业精神的工程师队伍与卓越的客户服务部合作, 是产品凭借极具竞争优势的价格和完善的质量占领市场。

三所简介

成立七八年,现有员工100人左右,主要是做微波产品,直接与13所、55所竞争,综合实力目前较弱,但效益为970各厂所中较好的

四所目前未进行详细研究

老规矩亚光科技食堂,分隔用餐预防病毒

重点提示

1、商用卫星这块一共是有5家中标了,航天科技五院名列前茅。我们主要是给航天科技五院的卫星配套,包括它的TR组件,以及控制开关等元器件,其次是航天科工二院,也是公司的老客户,公司也一直在给配套。另银河航天公司也在积极联系。卫星的地面装置也是很重要的方面,包括网关站,运控中心,也包括车载系统等一些应用场景。中电科在网关站方面具有优势,我们跟中电科也有多年的合作,配套的东西也非常多。现在是通过了试验星的技术认证,后续将根据卫星发射的进度供货19年下半年订单:单颗卫星上的配套产品从数十万到数百万不等。

2、华光瑞芯主营产品为采用GaAs PHEMT/HBT、GaN HEMT、SiGe BiCMOS工艺制作的微波射频芯片和高速模拟芯片,频率覆盖范围达DC-100GHz,具有频带宽、功耗低、集成度高、成本低、供货周期短等独特优势,已形成超宽带、低功耗系列等多种特色产品,同时可提供环行器隔离器和微波毫米波组件。这些产品在5G、无线通信、汽车电子、物联网等市场领域得到了广泛应用。由于国产替代的需要,华光瑞芯(孙公司)2019年芯片对外销售出货增长迅速,而970厂本部芯片除满足自给外,对外销售芯片的型号也由36项增长到近200项。截止2019年集团芯片种类型号超过了400多种,新研的L/C/X波段变频系列套片和S/C/X波段GaN T/R等套片纷纷量产。2019年7月公司的《5G毫米波通信多功能芯片研究》项目列为四川省重大科技专项,2019年8月《基于新一代半导体材料的GaN高功率放大器系列》项目也列为了成都市重大科技创新项目。

3、2019年公司新接电子订单将近翻倍,其中970厂本部新接电子军品订单已过11亿元,增长50%左右,与航天二院、中电科天奥电子集团战略合作得到进一步深化,进一步拓展了下游客户,未来仍将有产品放量。

展望2020年,订单非常饱满,结转订单同比增长80%。今年很多任务很可能会延到明年,所以十四五初期也会有所增长。现在整机单位任务都非常饱满,从国内外形势上看也还是需要加强建设。

4、船品业务:海外项目进展不快;2013 年国内海警局的大额招标暂停了,根据目前消息看今年启动的概率大,上半年可能就会有结果,参考过去类似招标我司中标的情况,预计 2020 年这一块会有比较大的增量,该业务附加值高,对 20 年船艇业绩的改善有一定的促进作用。不过公司可能会向无人艇转型,或者剥离船品业务。

目前两种走法,一种是横盘一段时间,突然上拉,一种是持续爆发,可以参考对标航锦科技走势(一旦突破22元就形成口袋支点)。

不提增速什么什么的了,就简单判断目前15元的价格虽然修复了一部分价值,但是亚光科技(19年收入:2.1-2.6亿,市值149亿)对标航锦科技(19年收入:9800万-1.3亿收入,市值205亿)、圣邦股份(19年收入1.6亿-1.8亿,市值287亿)还是显得异常便宜低估,我觉得叠加(卫星互联网)空天信息和芯片半导体的风口,加之军用+民用5G,我认为比较合理的估值应该在250亿-300亿才是合理的价格,目标价每股价格应该在25元-30元

航锦科技、圣邦股份虽然好,但是目前这么低估,马上要走主升浪亚光科技你确实值得拥有!

彩蛋:亚光科技:5G通信的毫米波功率放大器已研制成功并小批量产;砷化镓/氮化镓射频芯片关键技术在芯片制造领域与三安光电 深度进行合作,打造完整的新型半导体射频芯片产业链。


亚光科技团建,注意看黄牌的字,迷彩衣带你走向巅峰哦!

亚光的新船!

$中国卫通(SH601698)$ $航锦科技(SZ000818)$ $圣邦股份(SZ300661)$

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精彩评论

黄浦之滨02-15 16:09

涨怎么多才蹦出来,明显是给人抬轿子的货

股海新生02-16 09:07

当年三泰控股也一堆人吹,快递柜太牛了,属于快递最后一公里革命性产物,最后一地鸡毛

魔力33302-14 22:19

对的,不过我比了最近一段时间的涨幅,毛利率,收入体量,在排除又收购导航院的利好刺激,我今天大量从杭锦换仓到亚光了。赌短期亚光跑得快。两个都是好东西

全部评论

隔壁邻居的猫02-20 19:57

脏话不好

隔壁邻居的猫02-20 19:56

谢谢啦

听风201902-20 15:51

搏傻的时间 果然牛市多泡沫

侠肝义胆沈剑心02-19 22:32

应该过

厚德载福X02-19 19:08

能过20否?!