反思:熊市中为啥不敢买550的茅台?

$贵州茅台(SH600519)$ 股价重上800,突破历史新高了。恭喜茅台的持有者。其实在去年茅台曾经出现过极佳的买点,最低跌到过550元——这并非马后炮。我在那个时候就坚定的认为这是一个非常好的入手茅台的机会,买入一定会赚钱。实际上,我在雪球上有帖子讲过我认为只要低于650买入大概率就不会亏钱,我一直在等待机会在650以下买入茅台。但为何茅台跌到550的时候我却没有买呢?是不是嘴炮?被股价的下跌吓坏,被恐惧所支配?

并不是。550的时候没有买入茅台其实和茅台没关系,而是因为没钱。真的没钱吗?也不尽然。真实的情况是钱被套在其他股票上了,自己没有勇气割掉其他被套股票而买入自己认为赚钱确定性非常高的优质股票茅台。所以,今天的反思并不是反思为什么没有买茅台,真正需要反思的是在熊市的低点,为何不大胆的割掉其他品质一般的股票而买入确定性更高、更优质的股票。

其实我当时已经意识到的持仓中有一些股票自己明显看走眼了,典型的如$东方园林(SZ002310)$ ;还有一些虽然也很优秀,但品质/确定性上和茅台格力平安比还是差一些的股票,比如$老板电器(SZ002508)$ (介入过早),大族激光等。如果那个时候果断的割掉这些股票大胆买入茅台,那么结果会很不一样——虽然割掉的股票后面也涨了不少。但我认为持股过程中的心理压力会不一样。一个理性的投资者在面对普通股票和优秀股票都跌幅巨大,也都有同样的上涨空间(先假定这一点,实际上优秀股票的上涨空间更大)的时候,唯一正确的操作就是割肉普通股票,把仓位向跌幅巨大的最优秀股票集中。

这个道理不难明白。为何我当时做不到?

现在深刻反思,我认为有两点:

1.割肉导致的损失厌恶心理。

2.不愿认错,不愿意打自己脸。

尤其是第1点在自己身上体现得淋漓尽致,当时我自己已经认识到自己在犯一些错误,但是一看东园浮亏超50%,老板也亏25%以上,要是割肉,这么大比例的亏损将定格,颇不甘心,要割肉也不能亏这么多啊,实在是对自认为还不错的选股能力的羞辱,于是干脆不看了,把头埋在沙子里了。后来,东园在亏40%左右时斩仓,老板在亏18%左右割肉,只是彼时550的茅台已经不再。不愿意否定自己过去的判断,加之对大比例亏损导致的损失厌恶交织在一起,是真正错过绝佳买入机会的最大原因。

现在反思,股票投资是反人性的,一定要克服诸多的人性心理的弱点,比如锚定思维,买入成本迷思,克服损失厌恶等,忘记买入成本。如果没有东园和老板的持仓,手里有钱,面对550的茅台以及同样低估的东园、老板的时候,我会毫不犹豫的选择茅台——毕竟茅台的优秀和价值确定性已经被雪球上的大咖们说得够多了。这是一个非常简单的,甚至不需要动脑子的选择。但就是因为受到买入成本的心理误区影响,结果错失了这么一次难得的抄底茅台的好机会。

股票投资,知易行难,路漫漫其修远兮!

@今日话题 

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全部评论

小小二连无敌2019-03-22 15:08

茅台550的时候,老板才19,从那个位置一直拿到现在老板涨幅比茅台还高点吧…

峰转路口2019-03-22 13:55

楼主,老白干考虑不

苹平果果2019-03-22 12:59

诚实的v

自由人232019-03-22 12:27

谢谢分享,这样的文章比那些炫这炫那的强多了