2021年是意外重重的一年,没想到新冠变种如此之多,疫情持续如此之久;也没想到拜登任期内的中美摩擦仍在轮番发酵,脱钩举措不断升级;更没想到国内多个行业新政频出,接连考验公司和投资人的韧性。种种迹象表明,明年可能更难。

今年我的A股账户(含港股通)全年涨幅10.91%,同期沪深300指数涨幅-6.21%,香港恒生指数涨幅-14.83%。美股账户全年涨幅11.41%,标普500指数涨幅27.23%。尽管组合中多家美国公司年内屡创历史新高,被反复鞭打的中概股却让我首次跑输大盘。

市场热点轮动,我的组合没动,结果就是年内收益坐了两轮过山车,极值回撤不小。在我长线看好的三大板块当中,科技整体表现亮眼,医疗和消费走势疲软,部分原因在于高估值待消化。好在绝大多数标的业绩符合甚至好于预期,我的投资风格也始终无漂移。

明年是我个人投资的第15年,很想看看自己穿越多个周期的 track record 究竟如何。遗憾的是,券商中银国际无法统计自开户起的长期业绩。我从2016年初开始用同花顺,这段不到6年的时间里总回报为481.62%,同期沪深300指数涨幅58.88%,跑赢基准422.74个百分点。

出于合规需要,我在中银国际的账户将于2022年迁至公司指定的招商证券,不巧的是招商证券不支持同花顺,所以这段 track record 又要终结。以后要看长期业绩只能看雪球组合了,希望雪球能好好地活下去。

雪球组合基本上反映了我的实际持仓(比例略有差异),目前在A股有22家公司,港股有13家公司,美股有20家公司,加上雪球组合无法添加的一家新三板公司和 BTC/ ETH 一共58个标的。

之所以有新的合规要求,是因为富达(Fidelity)在中国经过17年的漫长等待,终于在这一年得到证监会的批准,允许我们设立外商独资公募基金公司。有机会和一家高瞻远瞩的公司在一个序幕初开的时代开拓一个前景广阔的市场,实属人生一大幸事。

今年还有包括 BlackRock 和 Vanguard 在内的多个工作机会主动找我,婉拒之余也会感慨,我这样一个空有投资热情、没有相关学位和工作经验的人,全球资管排名前三的公司“任我挑选”(此处用了夸张修辞),尽管不属投研岗位,也是几年前我打破头也不敢想的画面。

清华 MBA 学业临近尾声,以全 A 成绩结束最后一个学期的课程,最后只剩一个尚未完成(确切地说尚未开始)的3万字毕业论文。国际交换项目仍未恢复,不过今年随老师和同学一起去了深圳、广州、千岛湖、衢州、黄山、洛阳等地游学,参访优秀企业,令我眼界大开。和同学组队参加标普全球企业估值大赛也是获益匪浅,比赛成绩明年揭晓。

此外,还以外挂身份上了北大和复旦的价值投资课程,蹭听居然做到满勤。对我启发最大的是复旦归江老师的企业卡片整理方法和百年企业梳理回顾,以及北大授课嘉宾 Peter D. Kaufman 和董承非的讲座。Kaufman 是《穷查理宝典》的作者,从一个好玩新鲜的视角分析了投资者和企业成功的要素,董承非则非常坦诚地分享了投研常见的十种错误和他自己的踩坑经历。

这年里又读了一些书,如果算上手头有本还差80多页就读完的,豆瓣书评达到了503本。五星强烈推荐包括石黑一雄《长日将尽》、秋原《清代旅蒙商述略》、阿兰·德波顿《旅行的艺术》、盖伊·特立斯《邻人之妻》、罗伯特·西奥迪尼《影响力》,还有重读毛姆的《月亮和六便士》(上初中时第一次读)、以及手头在读这本购于伦敦的 The Undoing Project by Michael Lewis。

四星推荐包括斯蒂芬·茨威格《一个女人一生中的二十四小时》、高野和明《消失的13级台阶》、《郭鹤年自传》、寇克让《书法没有秘密》、黄锦树《雨》、杰弗里·图宾《九人:美国最高法院风云》、村上春树《刺杀骑士团长》、詹妮佛·杜德娜《破天机:基因编辑及其控制演化的惊人力量》、乔尔·蒂林哈斯特《大钱细思:优秀投资者如何思考和决断》。

这年里又看了一些电影,豆瓣影评达到了1296部。五星强烈推荐包括《花束般的恋爱》、《八恶人》、《我的章鱼老师》、《天伦之旅》、《原代码》、《假面饭店》、《海街日记》、《追梦赤子心》、《我们的父辈》、《无依之地》、《孟买酒店》、《挣扎:生命与失落的艺术》、《好莱坞往事》、《法官老爹》、《心灵奇旅》、《人潮汹涌》(大年初一影院看的)、《老友记重聚特辑》。四星推荐太多,就不一一罗列,其中有部《大学》看了两遍。

虾米音乐停止服务之后,我先转战网易音乐听了大约670多首,后来发现界面再美也敌不过版权更多,于是又辗转到QQ音乐,以后会在这个平台继续我的年度 CD 计划。今年华语乐坛我听的最多的是赵英俊,喜欢他词曲间举重若轻的幽默和深情,可惜天妒英才。英文歌播放最多的竟然是 Lover by Taylor Swift… 紧随其后喜欢的是 Somewhere in Ann Arbor、So Far from the Clyde, 以及 It Never Rains in Southern California。

年内最大意外之一,就是发现血糖和血脂严重超标,对我敲响健康警钟。好在通过药物、运动和饮食控制,两项指标逐渐回到正常水平,明年看看能否摆脱药物。体重管理超出预期,三个月瘦下来18斤,这个必须嘚瑟一下。今晨测得147.4斤是我近十年的历史新低,相应的 BMI 为23,重回健康区间。

同样也是今天早上,收到一张私银新卡,这下真被招商银行给绑定了!最后附上一张从上海飞北京途中拍到的、十分罕见原理不明的舷窗彩虹。生活固然挑战不断,美好也在时时发生。
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全部评论

桐园秋思02-19 16:50

鱼大 反中医?

解放全世界02-19 08:21

书单、电影

汤园圆02-06 22:20

ColdBay01-22 12:32

关于母公司股权折价是否可以参考伯克希尔?

hjj610100701-16 23:12

吾辈楷模