行情分化严重，沪强深弱，沪指继续上涨已经4连阳了；创业板却跌了1.16%；大涨的，主要是保险银行以及中字头基建股，这些都不是散户和游资喜欢的，保险银行持续大涨，民生银行竟然涨停，中国银行大涨7.36%，宇宙行工商银行业涨4.87%，中特估炒作轮动到最笨重的保险银行了～

1、大金融估值确实一直都很低，比如涨停的民生银行，净资产11.89元，涨停股价才3.99元，长期破净是A股银行板块的普遍现象，他们也是中特估，估值也有拔高的需求；这一波中特估除了基金之外，可能还有国家队在进

看中字头走势，连续反弹了三天，最近两天还开始加速了，回顾前面走势，几乎每一次加速后，都会迎来短期的调整；中字头短期可能会冲高回落，短期需要震荡整固筹码，然后继续冲，目前量能温和放大，没有失控；反复说过中特估肯定是今年的方向之一依然没有变，想要参与待回调可以提前埋伏；不要等连续上涨后才想着去追高

2、国外对AI监管越来越多了，美国宣布，将拨款1.4亿美元用于新的AI研究中心！主要方向是安全和监管，据悉部分AI公司将在8月提交产品供审查； 另外，英国CMA也在启动了对AI基础模型的初步审查；一边是AI军备竞赛，另一边是各种监管的动作！并且级别越来越高，谁也不想错过AI革命，但都不想被人拿捏
还有财政部：推动云计算、大数据、人工智能技术等新一代信息技术和科技产品深度融合应用；
对于AI 科技股的观点中长期依然看好不变，但就像之前说的操作会越来越难

最近科技股因前期炒作过猛，透支了未来空间，很多又是在纯炒做概念，目前出现明显分化调整也很正常；低位品种或还有一定的机会，高位品种、纯题材个股主要防筑顶回落，走出阶段性调整；目前整体走得更强的题材板块主要是手游和传媒，很多刚从低位放量启动的中低价品种处于主升浪阶段，因而这两细分个板块还有一定的空间，但注意短期涨幅较大的品种要逆向操作；
AI炒作是轮动的，第一波炒作的是算法，然后跟着是算力，AI+应用，再是数据，轮动着玩，大家都有份；现在AI炒作仅仅3个月，走的很快，前期先涨的，震荡震荡洗洗盘，先让没怎么涨的传媒、数据概念炒一炒，后面算法大模型，以及算力概念，调整到位后大概率还会继续炒作

3、半导体集体下跌，参考估值来来看的话，最好是跌到低估区，很多个股还未全面进入低估区（像港股的中芯国际偏低估外）有的目前是偏合理，是可以逐步参与的；半导体这次的再次下跌是到车接人

聊聊【华大九天】细分行业趋势：EDA 作为集成电路产业的战略基础支柱之一，其行业状况与集成电路产业发展情况息息相关；换句话说，EDA是跟随半导体行业走的，行业如是增量行业，EDA水涨船高，各个细分环节都需要的EDA工具

盈利模式：华大九天不涉及生产环节，公司的EDA工具软件主要通过授权模式向客户销售，收取授权费，按合同收取；此外还有个技术费用，技术开发服务业务主要按具体项目向客户收取服务费用，按项目收取（客户不断提出新的产品和服务需求，从而使得公司能够持续盈利
其次是华大九天的行业地位：公司拥有约 600 家国内外客户；2020 年，EDA 领域本土企业国内市场总销售额为7.6亿元，公司市场份额占比保持在50%以上；2021年销售收入5.79亿元，同比增长 39.66%。2022年，公司实现销售收入7.98亿元，同比增长 37.76%，稳居本土EDA企业首位

上面这段数据，这么看：2020年，全国总销售额是7.6亿，那会华大九天还只占50%，但到了2022年，华大九天一个人就干到了7.98亿，已经超过2020年的全国总和了；这么一看，就知道公司发展多迅猛了
毛利率在今年一季度达到惊人的97%，净利润在今年一季度是13%，去年是24%，也不错；研发费用在去年底共4个多亿，去年他的总营收是7.98亿，研发费占了一半营收，舍得高研发的公司绝对是重视创新的好公司；现金流方面，去年二三季度创出新高，今年一季度不好，每年的一季度都是淡季，观察今年二三季度的现金流能不能有所提升；可以放到自选股，后面能调整回落下来可以重点关注

4、正如格雷厄姆在《证券分析》的封面写到的：现在已然腐朽者，将来可能大放异彩，现在备受青睐者，将来可能黯然失色
股市总是在高估低估之间不断轮回，现在跌到历史最低估值的新能源和光伏，之前也曾经经历过高光时刻；回顾这几年的结构性行情不就是这样吗？

白马方面，最近，保险带动下的各行业低估值白马占据上风，保险、银行、电力、中药，曾经都是几倍PE到十几PE；

去年底到今年初的低PE是中字头，是数字经济带领的三大运营商行情；现在，轮到了疫情低迷3年的保险股复苏带动；
中药方面，过去一年也完成了估值的提升，很多中药股从十几倍PE涨到了30-40倍PE了；但是呢，大家注意，化药（医药医疗）也来到了十几倍PE了，比如智飞生物凯莱英、乐普医疗、迪安诊断 、石药集团、 丽珠医药 、华兰生物 、云南白药、 白云山、 健康元、先声药业；还有复星医药、 药明生物、 康方生物 、微创医疗、华东医药;反复讲的华润医疗 环球医疗 、 大东方、科伦药业、迈瑞医疗回下来后面也可以重点关注

对于医药医疗长期看好观点非常明确（增量加国产替代），对港A股创新制药企业的投资可加大力度，今年是国产创新药复苏的元年；国外的诺和诺德41年7500倍，礼来也是五千倍以上
创新药ETF159992、港股创新ETF513120、恒生医药ETF159892 、医疗器械ETF159883，下跌长线建议逐步配置