晴川交易之路

至上而下的投资思路（记录于本轮滞胀期2017年11月--至今）

形成系统性的至上而下的投资思路，需要感谢三位投资大师，桥水的达里奥、橡树资本霍华德、高毅资产的孙庆瑞，三人三本书形成框架性投资结构。记录自己的投资思路变化于2019年，若干年在回看，希望有不同的思考。
一、识别周期
根据货币与经济增长的关系，分为四个阶段：复苏期、过热期、滞...

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上一个港股这么按计算器的，我记得是几大物业公司。

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恒邦怎么看？

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回复@只爱普洱茶: 降压变压器紧缺，需求够大，出口的增长应该是更大看点。//@只爱普洱茶:回复@晴川交易之路:望变出口不如金盘，胜在取向硅钢

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望变全产业链一体，更好！

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现阶段能活下来的，都是增程。

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看了这么多大佬评论，就一个结论，下周游戏继续跌！

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$碧桂园服务(06098)$ 不洗澡的物业，不是好物业。这水分一年挤不完，每年挤一点。

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回复@他强任他强: 很简单，甲方乙方都要死一批才能正本清源。//@他强任他强:回复@7X24快讯:现在很多地产老板已经接受现实了，不折腾了，新的项目想都不想了。就当下手里的土地和楼盘，你给我钱我造好了全部卖掉，完事该还债还债，公司该清算清算，自己该进去进去，都认了。问题是现在没有人再借钱...

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回复@密西西笔盒: 皆为袁绍，而非曹操。//@密西西笔盒:回复@7X24快讯:李宁跌幅扩大至15%.......当下消费的惨况和黯淡预期来自10个月前懵蒙。
那时刚放开，我当时真是感觉紧迫啊，好多企业已经巨量失血了。当时我紧迫的心情只有类似美国国会在2020年3月份，加班加点开会讨论救助的场景可以排解...

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$国科军工(SH688543)$ 您好！公司导弹（火箭弹）固体发动机动力与控制产品均为导弹、火箭弹中的核心功能模块，可广泛应用于空空导弹、空对地、空对舰、舰对舰导弹以及远程火箭弹等。导弹以其远距离、精确打击的优势贴合现代远程打击的作战要求，而成为国家重点发展的高新技术装备。

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TOC生意变TOB，难哟！

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$启明医疗-B(02500)$ 要钱没钱，管理层还喜欢瞎搞。还好17元左右清仓了，不然又脚踝斩了！

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$国科军工(SH688543)$ 护国神股！A股导弹第一股，旧金山谈也就谈那样了，还指望回到以前，不就是痴人说梦吗？加紧武装才是核心

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$国科军工(SH688543)$ 机构睡醒了？开始干活了

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滞涨期世界纷争，物价高企，就业下降，矛盾不断。做最坏打算，只能多造导弹自保了$国科军工(SH688543)$

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$融创中国(01918)$ 继续申请破产，边控吧！估计现在人也不国内了。

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$国科军工(SH688543)$ 中长线好标的，滞涨期向衰退期过渡！只会利好石油、黄金、国防军工，而前两者市场给足了预期，反而军工类不仅具备主题投资，而且国资背景叠加批量采购，也都带来业绩持续向好。黑天鹅反而会触发主题投资机会，进可攻退可守的好标的。

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关键美股还没开始跌，美股向下俯冲1-2个月在谈底部。

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我刚刚调整了一下雪球组合 $晴川交易之路(ZH933931)$ 的仓位。继续进攻！