时间的朋友,投资的敌人

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过去几年,“时间的朋友”伤害了很多老价投。“时间的朋友”本身就是个很差的逻辑,那些过去依靠着,拿所谓长期优秀公司的资产,赚了不少钱的人,很多是幸存者偏差。

一个好的投资决策,应该具备两个条件,低犯错成本、逻辑简单容易把握,但是“时间的朋友”是完全反着来的。

从投资的角度。“时间的朋友”是一个反脆弱性很差的逻辑。因为他的反馈系统太长。当你发现自己错了的时候,成本可能已经很高。一个逻辑的对错跟时间的长短,并没有必然的关系。然而,一个错误的逻辑,如果能在短时间被证伪,你只是付出了金钱的成本。但是如果他需要很长的时间才能被证伪,那你还将付出巨大的时间和心力成本。

从研究的角度。做时间的朋友如果有用,只有一个前提,就是时间能提高决策的胜率。但是我们都知道一个决策的时间维度越长,它的复杂度也会呈几何倍数的上升,因为我们根本不知道未来几年整个行业、整个社会会发生什么样的变化。

从企业本身来讲,没有成功的企业,只有时代的企业。几乎没有任何企业可以跨越时间,陪你不断的走向未来。

一个投资决策,应该让逻辑的链条尽量简单,且越短越好,时点节点尽量清晰,证真或证伪的时间越快越好。

全部讨论

积木仁2021-09-18 22:56

在赌博中,结果是立马出现的,可以不考虑时间成本。但在股市里,概率、赔率必须结合时间才是完整的,对于验证所需的时间应该有一个不太长的限定,比如1年,不达预期就认错走人。反之,如果一个结果需要长时间才能呈现,比如5年,那么时间成本会非常高,从而犯错成本也很高。这么看,一些人说的只输时间不输钱,就是一句笑话。

水皮江鸟2021-09-18 22:48

博弈不是个坏事,博弈也不是搞内幕或者听消息。市场不时会有输了小亏,赢了却能大赚的博弈机会,是只需要思考就能把握的。

迷糊的小仙2021-09-18 22:39

难得的好文,手动点赞。

慢之美2021-09-18 22:37

结果有效是检验方法的唯一标准。

股-禅2021-09-18 22:29

难得一见的好文章!

xiaopuna2021-09-18 22:24

价投与套住的区别?

xiaopuna2021-09-18 22:19

追求变化?如何实操呢?

题材挖掘纵队2021-09-18 22:06

偏差认识

Nemomew2021-09-18 21:51

没有人愿意慢慢变富

飞龙o2021-09-18 21:41

时间的朋友未必是一条腿走路的,腿越多越安全,既有主动安全垫(成长等),也有被动安全垫(股息等),此外是否是好的时机,是否顺应时代, 甚至包含操作能力高低.时间的朋友会随着时间流逝优势越来越大,安全垫越来越厚.