周末聊一聊Baillie Gifford2021年第三季度的持仓情况

由于手机绑定的问题, 很久不能发帖了。不过,长期耐心跟踪Baillie Gifford和其旗舰基金SMT持仓的投资者, 今年的收益应该还是不错的吧。

 $Affirm Holdings(AFRM)$  是笔者今年投资的最大惊喜之一。早在Affirm上市之前,BG就参与了其早期融资,因而笔者一直比较关注这家公司。2021年一季度,随着中小盘科技股的全线暴跌,Affirm的股价距其发行价也是跌了50%了。然而,密切跟踪BG持仓变化的投资者会发现,在市场极端悲观的情况下,BG往往对其长期看好的标的进行重仓买入,并且不断加仓。BG2021年第二季度13F持仓报告已经表明,BG在一季度大幅买入Affirm公司818万股的基础上,又加仓了263万股。本来, 笔者在8月份已经就此写了一个帖子, 但迟迟不能发出, 同时Affirm股价也开始暴涨, 也就作罢了。 有兴趣的球友可以复盘一下BG的加仓轨迹与Affirm股价变动的同步性。

最新公布的BG2021年第三季度(截止到9月30日)13F持仓报告表明,BG已经大幅减仓了 $阿里巴巴(BABA)$  , 其持仓占比只占总持仓的0.8%了。 作为中概科技股长期多头的BG的减仓动作(BG也同时消减了Nio的持仓),说明大型中概科技股股价大幅反弹的可能性目前来看还是比较小的。

另外, BG在生物科技方面的最新布局看来就是 $Ginkgo Bioworks(DNA)$  了。 尽管华尔街看空的声音很大, BG此季度一举买入了9千1百万股,应该已经超出了木头姐的持仓。 有BG和Ark基金共同坐庄的Ginkgo, 股价表现值得关注。

图1 Baillie Gifford2021年第三季度的前20大持仓

基金SMT一级市场的投资今年收获满满,这极大地帮助了SMT的股价创出历史新高。比如Ginkgo的原始投资在IPO之后已经增值10倍以上, 目前已经变成第六大持仓了。SMT最新的前20大持仓凸显了BG在生物科技,半导体, 新能源汽车, FINTECH等黄金赛道的精心布局,在当前的市场条件下显得格外稳健。。。


图2 基金SMT于2021年九月的前20大持仓

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精彩评论

风笛投研2021-10-25 20:31

BG自己的网站每月都有SMT持仓的更新。对于BG的13F等报告,我主要用https://whalewisdom.com/https://docoh.com/ 两个网站,感觉非常不错。

JZee2021-10-26 23:39

Baillie Gifford这持仓加风投真的做得好。不过他的$Ginkgo Bioworks(DNA)$ 主要是一级以前投的,和spac转换时候领投了pipe

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遥远_____灯塔2021-12-04 23:24

谢谢🙏

风笛投研2021-12-01 02:13

简单地说,管理2000亿美元资产的BG旗下有众多基金。BG总持仓里重仓股(美股),意味着大多数基金一致认可这只股票,同时或先后买入,比如Tesla和moderna。这时,BG带动的做多力量是非常可观的。

SMT资产大约是200亿,其持仓和仓位大小完全由其基金经理决定。目前SMT的两位基金经理是中概科技股的长期多头,因而这只基金的中概仓位比较大。但是SMT中概的成本非常低,目前的仓位并不代表它最近买入中概了。

遥远_____灯塔2021-11-30 18:26

请教一下 为什么BG的持仓和它旗下SMT基金的持仓情况相差很多,比如SMT重仓腾讯美团,但是BG没有

冷小二2021-11-15 22:41

风笛投研2021-10-31 18:16

刚刚看到一篇文章, 提到BG通过Pipe给DNA投资了0.775Billion, 至于是其旗下那几只基金投的就不是很清楚。目前基金SMT在DNA的持仓是基金总值的3.2%, 相当于0.624B, 当然这应该是Pipe投资之外的在一级市场上的投资+收益之和。 

文章也特别提到SMT资深经理们对通过SPAC合并上市这种方式持保留态度, 认为上市对这些仍处于初级发展阶段的公司不见得是一种好的融资模式。

总之, 持有DNA的个人投资者, 最好还是做好严格的止盈和止损设定。

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