直击生态大会 | 纳斯达克Anny:2021年美股IPO数量已达去年全年总量2倍,创21年新高

【精彩摘要】

1、截至2021年11月30日,今年美股IPO已达970个,已经成为去年IPO全年总量的2倍,也达到过去21年的新高。今年前三季度纳斯达克迎来560余家公司上市,筹集资金达1360亿美元,纳斯达克交易所继续在美股IPO市场保持着高胜率,前三季度,全美约 73%的ipo都在纳斯达克交易所完成,也占所有募集资金的61%以上。

2、今年IPO最大成长动力依旧主要来自SPAC,截止到11月底达562个,比整体IPO数量的一半还要多。

3、过往美股主要参与者以机构为主,个人投资者直接参与的比例是相对比较低的,而过去两年这个情况逐渐在改变。2020以前美股的个人投资者大概只占10%左右,而2020 年,个人投资者的交易就上升到美股总交易量的 19.5%。截止到2021年7、8月这个比例已经上升到25%。事实上,早在 2019 年 12 月美股个人投资者交易活动就已经开始小幅上升,主要的驱动因素是19年10月Robinhood推出美股交易0佣金后,大多数美股券商纷纷跟进。然后,大家可以看到随着新冠疫情 2020 年 3 月在美国开始爆发,个人投资者的交易增加得更快,从每天约 180 亿美元增加到每天约 320 亿美元——这几乎是疫情暴发之前两倍的水平。

4、根据今年11月18日的数据,美股个人投资者投资最多的股票前十位中包括了最受个人投资者青睐的Lucid、苹果特斯拉等。大家登陆纳斯达克官网可以免费获得这类每天更新的数据。

5、从2020年初到现在,美国股票市场上个股期权的日交易量从不到2000亿美元暴涨到了9000亿美元。个人投资者参与期权交易的总比例从2年前只占总量的25%,到现在已经超过了50%。一方面是因为疫情的影响下人们开始接触了个股期权的相关产品;另一方面很多备受关注的股票价格已经非常高了,例如像特斯拉股价已经每股1100多美金。但相对来说该股票对应的期权合约价格要低很多,这对于投资者来说经济成本也会更低一些。

6、个人投资者在投资过程中还是面临很多的挑战。因为金融市场比较强调专业性,而对于普通个人投资者而言,很难像机构里的专业投资者有那么好的专业知识体系,这方面欠缺对投资产生的负面影响还是非常大的。

7、在美股市场,到底什么服务或者信息对于个人投资者来说是最重要的或者最受他们关注的呢?调查结果显示排在前三位的是网络连通性、新闻和数据可视化的展示。

8、明年年初,大家就可以看到国内的一些券商上线更多的数据可视化工具,将复杂的数据变得更易于理解,相信对于国内关注美股市场的朋友来说会是一个很好的帮助。

【演讲全文】

大家好,我是纳斯达克的Anny,很荣幸参加雪球投资者生态大会。按照往年的惯例,我们都会先来回顾一下当年IPO的情况,今年也不例外。我记得去年嘉年华上我描述2020年美股IPO时用的词是火爆,因为是过往20年IPO最多的一年。并且当时我们也预计了今年美股IPO应该还会很好。那接下来,我们就看看究竟2021年好到一个什么程度?截至到11月30号,今年美股一共有970个IPO,还差一个月到年底,我们来期待一下全年数量会不会进入4位数。目前970个也已经是去年IPO总量的2倍,也自然成为过去21年的新高。

再来看看纳斯达克,今年前三个季度,我们就迎来了560多家公司上市,筹集资金达 1360 亿美元。同时,像往年一样,纳斯达克交易所继续在美股IPO市场保持着高胜率,前三季度,全美约73%的IPO都在纳斯达克交易所完成,也占所有募集资金的 61% 以上。

那今年IPO最大成长动力来自于哪里呢? 看到这张图大家就明白,依旧来自于 SPAC,今年前11个月,SPAC IPO数量为562个,比整体IPO的半数还要多。右边这张图是11月统计的2021美股IPO市值排前10的公司,它们所在的行业主要来自于软件平台,也包括消费品、服务业和金融。那明年如何呢?目前来看,我们认为 IPO 市场的势头还会延续这两年的趋势。不过究竟如何,我们可以等到明年年底再盘点。

接下来我们看看在美股市场个人投资者交易的趋势。以前我们说到美股市场跟A股的不同时,一定会提到美股主要的参与者是机构,那时候个人投资者直接参与的比例是相对比较低的。而过去两年这个情况逐渐在变化。2020以前美股的个人投资者大概只占10%左右,而2020 年,个人投资者的交易就上升到美股总交易量的19.5%。截止到2021年7、8月这个比例已经上升到25%。同时,我们看到很多数据显示个人投资者在美股交易中扮演了一个更加重要的角色,特别是针对某一些股票。我们看看左边的这张图,它是纳斯达克RTAT的数据统计关于在过去两年个人投资者交易的一个趋势。事实上,早在 2019 年12月美股个人投资者交易活动就已经开始小幅上升,主要的驱动因素是19年10月Robinhood推出美股交易0佣金后,大多数美股券商纷纷跟进。然后,大家可以看到随着新冠疫情 2020 年 3 月在美国开始爆发,个人投资者的交易增加得更快了,从每天约 180 亿美元增加到每天约 320 亿美元——这几乎是疫情暴发之前两倍的水平。

之前很多人都直接将美股交易量飙升的原因归结为是新冠疫情后美国的一些经济刺激政策导致的,因为刺激措施使得个人储蓄增加,然后大家有了钱就都去参与了股票交易。那这个结论是不是准确呢?我们再通过纳斯达克RTAT过去两年个人投资者交易统计数据来看看。在这个图上有两个时间点值得大家特别注意,分别是 2020 年 4 月和 2021 年 1 月。在这两个时间点,个人投资者的日交易量都保持在 400 亿美元这样的高位,那大家可能会发现之前的结论好像有些问题。第一次交易量峰值的出现其实是在美国第一次刺激政策之前。也就是说刺激政策还没来,大家没有拿到支票的时候交易已经达到峰值了。而第三次刺激政策发生后,个人投资者交易却仍然呈现了一个下降的趋势。还有就是美国现在已经停止了失业救济金的发放,失业率又重新回到了 4.6%,但是个人投资者的交易活动依然非常活跃。现在每天还保持在 300 亿美元左右的交易量。那么这是不是说明刺激政策跟个人投资者交易量飙升之间其实并不是我们之前想象的那种强相关的关系呢?这还有待分析师们进一步研究。再来看一下右边这张图,我们可以看到美股个人投资者11月18日投资最多的前十只股票包括了Lucid、苹果特斯拉等。大家登陆纳斯达克官网可以免费获得这类每天更新的数据。

再来看看这个针对个人投资者交易行为很有意思的统计,大家看到的左边这张热图显示的是美股个人投资者投资行业的一个统计图。大家可以看到散户投资最多的行业是汽车行业,这个行业收获投资最多的公司是特斯拉。另外就是半导体行业也很受个人投资者追捧,其中英伟达在这个行业获得了最多散户的投资。右边这张图显示的是在上市公司发布重要公告时,个人投资者资金的一个动向。以特斯拉为例,在10月中旬他们发布了对辅助驾驶系统FSD beta进行了重大升级,大家可以看到新闻出来后的两天,散户交易特斯拉股票的热情大增。

接下来,我们再看看个人投资者参与美股期权的趋势。从2020年初到现在,美国股票市场上,个股期权的日交易规模从不到2000亿美元暴涨到了9000亿美元。个人投资者参与期权交易的总比例从2年前只占总量的25%,到现在已经超过50%。一方面是因为疫情的影响使一些人参与到股票市场并接触了个股期权的相关产品。另一方面很多大家喜欢的股票价格已经非常高了,比方像我们刚才提到几次的特斯拉股价已经达到每股1100多美金,亚马逊要3500多美金,谷歌2800美金。但是相对来说这些股票对应的期权合约价格要低很多,对于投资者来说经济成本更低一些。如果我们看统计数据也是这样,右边这张图是期权交易量最大的股票,大部分是我们很熟悉的股票,比如说特斯拉、亚马逊、英伟达、谷歌、苹果等等,而排前十的交易规模占9000亿美元中的近7000亿美元。

我们必须要说移动设备、金融科技的发展让个人投资者参与投资的难度和成本都大大降低了。所以过去两年美股市场个人投资者的数量和交易份额都越来越高,这是一个非常好的硬性基础。但是呢,投资者在投资过程中还是面临很多的挑战。因为金融市场比较强调专业性,而对于普通个人投资者而言,很难像机构里的专业投资者有那么好的专业知识体系。这方面欠缺造成的负面影响还是非常大的。就像我们前面提到美股期权过去两年增长非常多,可是如果你完全都不知道什么是期权,又如何去交易期权呢。

接下来,我们来看一个很有意思的调查。在美股市场到底什么服务或者信息对于个人投资者来说是最重要的或者最受他们关注的呢?排在前三位的是网络连通性、新闻和数据可视化展示。这个调查结果其实也反映了个人投资者在进行股票交易方面变得越来越成熟。我们分别来看一下这三点。首先,网络连通的重要性毋庸置疑,如果你发现了一个投资时机,希望立刻下单,但你发现订单无法被执行,无论你的投资决定多么的正确,都不重要了,因为根本执行不了。这两年美股一些券商发生过几次网络故障或者交易中断后造成投资者不能交易,大家可能都心有余悸,所以都很看重这一点。其次,重视实时新闻,这不用说,大家很清楚新闻对股价的影响,比方说大家还记得刚才我们前面提到的RTAT数据展示,当特斯拉宣布辅助驾驶系统beta升级的时候,个人投资者的交易大幅提升。再来是数据可视化,我们现在经常会说一个词,叫做散户机构化,其实在美股也是。因为现在的个人投资者需求越来越高,很多原来只提供给机构的数据或者功能,现在个人投资者都需要。但毕竟在知识结构和专业度上还是有所差距,所以他们要求券商能够将非常复杂的数据或者模型用可视化的方法来呈现,这样个人投资者就可以最直观的理解和使用数据。

我们给大家举一个可视化的例子。我去年在嘉年华给大家介绍了美股深度行情TotalView,大家如果记得的话,这个数据有两个重要的部分,一个就是所有股票此时的买单和卖单的挂单情况,还有一个就是NOII。可能对于很多个人投资者来说,这里面的很多内容还是相对晦涩难懂。但是可视化可以让大家很直接的了解TotalView的价值。比方说这里有几个例子。大家都知道支撑位和阻力位的概念对吧?这个数据可以直接加工出来一个结果,预测到可能的支撑位、可能的阻力位。还有就是直接告诉你一个买方力量和卖方力量现在的对比。最后,NOII里面有reference price,near price还有far price,个人投资者可以直接通过一个图去看reference这个价格,它就是可能的开、收盘价。以及最上面这张图,大家可以直观的了解到在开盘竞价的过程中,有多少订单交易匹配上了,有多少还没有。明年年初大家就可以看到国内的一些券商上线更多的这种可视化工具来展示TotalView,相信对于国内关注美股市场的朋友来说会是一个很好的帮助。

这就是我今天给大家介绍的全部内容,也欢迎大家关注纳斯达克官方微信号,了解更多美股市场知识。

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