首先声明，这属于随便聊聊，别太当真哈。
国家医保局成立之后，11个大城市的集团带量采购是它的首个大动作，有标杆意义，所以必然要先立个威风。
政策路径呢，之前已经讲过了，参考日本的历史就行啦，之前写过一点东西，理解的人自然懂，当然也有人质疑。下面几个链接，可以参考：
“国家医保局今日挂牌”与美国的“专利悬崖”：网页链接
日本告诉我们：老龄化≠药企增长：网页链接
中国医疗发展的方向可能借鉴日本，而非美国：网页链接
现在看这政策，可能是个“弱化版”的日本方案，毕竟咱们还有中国特色的利益需要照顾，对吧？
所以，70%是集团带量采购，要压价；剩下30%价格别太离谱，不超过前者的4倍就OK了。估计这30%是留给原研和国内大厂的，当然医院医生的利益也要由这个来保障。所以这是个“弱化版”的日本方案。
带量采购也要分竞争程度。
如果有三家以上的，估摸着得降个40%甚至更多，除非已经很便宜。之前，即便不是带量采购，总理关心的抗癌药降价工程也是很凶猛的，尤其是仿制药，齐鲁在海南把多西他赛降价了60%就是个典型案例。
有两三家的，竞争不充分，先自降20%再去跟专家谈，估计还得再降个5%~10%。
只有一家的，那还好，估计不会降得那么凶，但估计降幅还是要超过10%。
所以，对不同品种的影响是完全不同的。
很常见的市场格局是，某个品种的原研基本退市了，有个4、5家仿制药，其中1个巨头份额很大，超过60%，一大群销售人员以带金方式（回扣的文明说法）怼上去的，这个情况就比较麻烦，因为剩下的几个企业反正也没几个销售人员，销售费用低，以前也赚不到几个钱，现在正好利用“带量采购”的机会放手降价去抢销量，能多卖就多卖点，总比以前赚得多。那么之前的那个巨头就麻烦了，如果不参与带量采购呢，市场份额就只剩30%，比以前卖得少得多；如果参与带量采购呢，这么多销售人员怎么办？缴足社保了没~~
这样一来，以前拥有10000人销售队伍的药企很难受，以前销售上人力的优势突然变成了成本端的痛苦。而新入局者，此前市场份额几乎为零，因为没有庞大销售的人力成本，正好可以放手降价抢销量、抢份额，所谓“光脚的不怕穿鞋的”。
尤其是现在被誉为创新药标杆的，其实绝大部分收入还是来自其高价仿制药品种，未来可能不太好受。
当然，对于新来者，突然间销量要增加很多倍，原料药就很重要了。环保风暴下，能保障原料药供给的企业是越来越稀缺了。新来者想卖得多，原料药厂突然趁火打劫怎么办？所以，最好还是能自产原料药，原料药制剂一体化的企业可以规避掉很大的风险，当前前提条件是自己的原料药厂别被环保督查组给关停了。
最好的情况当然是，竞争对手的原料药厂关停了，而自己的没问题，那就爽歪歪了，对吧？比如宁夏启元的3000吨硫红就被关停了，新疆伊犁川宁的4800吨硫红就非常开心了。
当然，这里不谈创新药，那是另外一个故事，不过这里还是提示一下，得提防me-too的风险。比方说，花2.25亿研发费用才做了个me-too，跟原研效果差不多，但原研一年也才卖几千万，专利还快到期了，那未来能收回成本么......
不管怎么说，地心引力是起作用的，国内股市也不可能“恒时高估”，缺钱了自然就要跟国际接轨了。按微博上朋友的话说，就是你不可能打开手电筒指着天，把光柱当真柱子往上爬，那样会摔死人的。2018年5月30日贴过一张全球Top 100市值的药企列表，大家看看那时候里面有多少国内药企呢？它们真的能与海外那些排名接近的药企平起平坐么？网页链接 再看看现在......
不过呢，到了现在这个时候，政策已经明朗了，足够逻辑推演了。给个短语做总结吧：医药行业的供给侧改革搞得不错，下面轮到需求侧改革啦！
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