老巴观察了70年,我才观察2年,肯定要听他的。我只不过拿很少的钱来检验一下这个理论在A股市场上有没有例外。输了也不影响喝茅台!海天这么涨的逻辑是不是市场预期会持续稳定的增长呢?
茅台和海天比不需要好的管理层,存货还越存越值钱,几乎是蓝星上最好的生意。但是现在海天70倍估值,仔细分析下来有几个原因
1、酒不健康,调味品属日常必需消费品,茅台扣分;
2、 茅台受产能限制,海天市占率可以继续提升,茅台扣分;
3、海天可发展的品类很多且相对容易,茅台要难一点,茅台扣分;
4、茅台有周期性,海天没有,茅台扣分;
如果这个分析比较客观,真正的好公司极少,有好的价格更是少之又少,市场上有识货的买了海天就不卖,海天的价格还会增长吗?
亲爱的老巴一直教导我们,“好公司没有好价格不是好投资”,我决定不再等,把这一理论用于A股检验一下,5年为期限,我决定只要海天稍微一跌就买一点,每年有8%的收益就满足了。
期待2025年的到来,看看检验的结果!
先介绍基础的概念:自由现金流FCFF是一种财务方法,用来衡量企业实际持有的能够回报股东的现金。指在不危及公司生存与发展的前提下可供分配给股东(和债权人)的最大现金额。
基本公式:FCFF=息税前利润-税金+折旧与摊销一资本性支出一追加营运资本(来自百度百科)
自由现金流是作为价...