周末思考——流动性见底,市场在走好

 一、聊聊市场 :市场风偏上升。     

本周我们大A股体现了任性,老美怎么下跌,我们连续抗跌了一周,周五更是强劲上涨,上证指数2个月来首次站上60日线。周五最亮眼的就是全身板块,大涨7个点,东方财富更是上涨12%。

盘中就很多人怎么回事,券商大涨啊,券商大涨的确有些意外。盘后好多人解读是因为中基协公布基金代销机构的业绩,东方财富名列前茅。个人觉得算是个引线吧,更多的券商上涨像超跌反弹,既然指数跌不下去,市场选择了券商这个板块。不过从技术形态上看只有东财站上所有均线,有攻击形态。不过券商这个板块,包括东财,如果不是主升浪,还是适合低吸,往往一根大阳线后面就会深度调整。

周五还有一个板块,军工板块表现也不错。也是很多人解释是外围战事的原因,个人也偏向于是个超跌反弹。

不过结合券商和军工板块来看,这两个都是风偏很高的情况下才会上涨。理由很简单,券商上涨以为着牛市可能来了,军工不透明的业绩还能上涨,也是大家认可市场相对安全了,才会猛攻。说明市场氛围开始慢慢变好。

市场走势与我前期的判断还是有些不一样,现在开始变强,我在思考原因是什么。尤其是4月份的M2增速出来之后,果真大幅度下降,我的第一反应是历史上收缩流动性股市就没好过。但是市场却很强!WHY?为什么?

原来啊,当投资者看到4月份 M2增速仅为8.1%、环比降幅高达1.3个百分点之时,市场应当还有另一番考量:8.1%的M2增速已经是底部数据,或者说,没有继续下跌的空间了。M2没有下跌空间,M1相应的下跌空间也很小,那么相应的指数相对下跌空间也很小,也许横盘是大概率事情。

二、市场风格悄然改变:大票——小票转变。

既然指数没有下跌空间,震荡是大概率事情,那么我们就可以安心选择个股了。

流动性既然基本见底,但是整体还是要和去年流动性有较大差别。去年流动性支持大票上涨,估值也不便宜了。同样的资金,市场更愿意做板块内的小票。目前市场上涨的好的多是板块内的小票。

1、白酒:茅台、五粮液,涨不过二三线的舍得、酒鬼酒

2、CXO,药明涨不过美迪西康龙化成

3、食品里面,最近最火的就是食品添加剂板块,都是小板块。香精的爱普股份,烘培的立高食品,膳食益生元的百龙创园,燕麦的西麦食品

4、锂电池,也选择了小众的盐湖提锂板块。

总归是,市场选择了炒相对小的板块,相对新的板块,对老抱团相对冷淡很多,虽然他们依然还算比较优秀。

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全部评论

冰姗资本05-17 07:50

还记得之前我问你这里像不像2014年年初的调整,现在看来越来越像牛市当中的深度调整。

乔胖胖8q805-16 22:05

分析已经发生的事情,没太多意义